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第一周 生活中的金融——从各经济主体的财务活动谈起 单元测验
1、 作为现代经济活动中最基本、最活跃的经济部门，企业的财务活动与金融密切相关，其主要表现不包括（）
答案: 销售管理
2、 在现代经济体系中，( )是最大的资金短缺方。
答案: 企业
3、 以下说法不正确的是（）。
答案: 企业的财务活动对宏观金融总量和结构影响不大。
4、 企业的负债管理主要体现在（ ）
答案: 融资决策与管理
5、 现代金融体系运作中的杠杆是（）。
答案: 金融价格
6、 不同经济部门之间的盈余和赤字是通过（ ）来实现平衡的。
答案: 金融活动
7、 企业财务报表上反映银行信贷融资的项目是（）。
答案: 短期借款;
长期借款
8、 金融市场上通过供求双方的竞争能够形成相对合理的（ ）。
答案: 交易价格
9、 可支配收入不包括用于（）的部分。
答案: 义务性支出
10、 资金流量表反映的是各经济主体的金融活动及其彼此间（）关系。
答案: 平衡
11、 居民进行储蓄与投资的前提是( )。
答案: 货币盈余
12、 居民的赤字可以通过以下哪种方式弥补( )。
答案: 消费贷款
13、 现代金融体系建立的基础是现代货币制度和( )。
答案: 现代信用制度
14、 表1是2015年中国资金流量表（金融交易）的简表，请根据表中的内容回答。表1： 简化资金流量表（金融交易账户，2015年）单位：亿元（RMB） 住户非金融企业政府金融机构国外 运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源通 货5441 586 130 -40 390 存 款44492 62584 19487 3462130662637 贷 款 30548 64264 19497227251 1814保险准备金5638 667 3835 2470 证 券6498 1691853319597363234011279345 直接投资 407212529 125294072对外债权债务 41743354 -1796 33832378其他（净）7387 9227 9 277119395 国际储备资产 31934 31394合 计682633054810286311798619539139202255472279861420339977净金融投资37715 -15123 5619 -2439 -25773 非金融企业负债的资金来源主要形式是（ ）。
答案: 贷款
15、 以下有关主权财富基金的说法，错误的有（）。
答案: 主权财富基金的投资对象主要是境内金融组合产品。
16、 在开放经济条件下，金融学基本框架各部分之间，最核心、最主要的枢纽是（ ）。
答案: 利率
17、 各经济部门的金融活动及其彼此间的平衡关系可以通过( )来反映。
答案: 资金流量表
18、 表1是2015年中国资金流量表（金融交易）的简表，请根据表中的内容回答。表1： 简化资金流量表（金融交易账户，2015年）单位：亿元（RMB） 住户非金融企业政府金融机构国外 运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源通 货2101 266 59 3532957177 存 款46818 67002 23972 30346155584-70565498贷 款 41497 82867 14419015781-8973147保险准备金14446 970 7025 8391 证 券8156 7191370974093472521104324411110632475直接投资 1129815169 1516911298对外债权债务 4123-3910 116-2026-738-45322097其他（净）38001 382733200032064 62433138772 国际储备资产 -21390 21390合 计122682414971301061409136590154393290968352213-179962645净金融投资81185 -10807 11508 -61245 -20641 居民部门结余资金的主要存在方式是（ ）。
答案: 存款
19、 表1是2015年中国资金流量表（金融交易）的简表，请根据表中的内容回答。表1： 简化资金流量表（金融交易账户，2015年） 单位：亿元（RMB） 住户非金融企业政府金融机构国外 运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源通 货2101 266 59 3532957177 存 款46818 67002 23972 30346155584-70565498贷 款 41497 82867 14419015781-8973147保险准备金14446 970 7025 8391 证 券8156 7191370974093472521104324411110632475直接投资 1129815169 1516911298对外债权债务 4123-3910 116-2026-738-45322097其他（净）38001 382733200032064 62433138772 国际储备资产 -21390 21390合 计122682414971301061409136590154393290968352213-179962645净金融投资81185 -10807 11508 -61245 -20641 居民部门主要是通过哪种渠道来满足融资需求的（）。
答案: 银行贷款
20、 从资金形态上看，不属于企业资金循环周转过程的是？
答案: 资产重组
21、 企业财务报表是会计主体对外提供的反映自身财务和经营状况的会计报表，不包括以下哪个报表？
答案: 绩效考核表
22、 企业财务活动与金融体系密切相关，以下表述中不正确的是？
答案: 企业是金融市场的主导者
23、 企业的经营业绩通过什么反映出来？
答案: 利润表
24、 出现财政盈余，政府需要考虑如何运用盈余。以下哪种方式不在其列？
答案: 向中央银行透支
25、 从金融运行的角度看，公债由于兼备安全性、流动性、盈利性，其作用颇多。以下哪一项不是公债的作用？
答案: 公债可作为商业银行的重要负债
26、 最主要的国际支付项目是？
答案: 国际货物与服务贸易
27、 国际借贷不包括以下哪项内容？
答案: 国际直接投资
28、 国际直接投资的主要目的不包括以下哪项？
答案: 实现企业全球化
29、 金融监管的目的不包括？
答案: 实现经济增长
30、 企业为了满足自己生产经营活动的资金需求，通过负债活动实现（）。
答案: 外源融资
31、 现代金融体系的运作载体是金融机构和（ ）。
答案: 金融市场
32、 下列不属于企业外源融资的是（）。
答案: 留存收益
33、 反映会计主体在某一个特定日期拥有的经济资产、所承担的经济债务和权益情况的综合财务报表是（）。
答案: 资产负债表
34、 目前，我国非金融企业部门从其他经济部门融入资金的最常见的渠道是（）.
答案: 银行贷款
35、 下列说法错误的是（）。
答案: 财政收支以实物形式体现。
36、 下列不属于国际直接投资的是（）。
答案: 购买国外的证券如股票、政府债券或企业债
37、 居民的支出选择对金融资产结构的影响主要表现在：如果一国或地区的居民愿意选择现金支付，则M0（流通中现金）在货币总量中占比（）；若居民愿意选择信用卡或支票进行支付，则存款货币比例（）。
答案: 大；上升
38、 封闭经济的部门构成有：
答案: 居民;
非金融企业;
金融机构;
政府
39、 开放部门的对外金融活动主要体现在：
答案: 国际结算;
融资;
直接投资于实业;
纯粹做金融投资
40、 通过下表的简化资金流量表，我们可以得出以下结论：表： 简化资金流量表（金融交易账户，2015年） 单位：亿元（RMB） 住户非金融企业政府金融机构国外 运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源通 货2101 266 59 3532957177 存 款46818 67002 23972 30346155584-70565498贷 款 41497 82867 14419015781-8973147保险准备金14446 970 7025 8391 证 券8156 7191370974093472521104324411110632475直接投资 1129815169 1516911298对外债权债务 4123-3910 116-2026-738-45322097其他（净）38001 382733200032064 62433138772 国际储备资产 -21390 21390合 计122682414971301061409136590154393290968352213-179962645净金融投资81185 -10807 11508 -61245 -20641
答案: 从国内的四个部门来看，住户是最大的资金盈余方。;
住户盈余资金的存在方式主要是银行存款。;
非金融企业是最大的资金短缺部门。;
资金余缺调剂以及由此产生的信用关系是最基本的金融内涵。
41、 现代居民经济生活中，下列哪些活动构成了现代金融供求的重要组成部分？
答案: 日常收入;
支出活动;
储蓄投资;
借贷
42、 银行为了满足居民支付提供的服务与工具有：
答案: 转账;
信用卡
43、 以下哪些是金融体系的基本要素：
答案: 货币;
汇率;
信用;
利率;
金融工具
44、 以下反映居民部门参与金融活动的是：
答案: 在银行存款;
投资股票;
购买保险
45、 政府盈余的使用方式有哪些：
答案: 偿还到期债务;
增加政府存款;
政府进行投资
46、 以下属于金融总量统计指标的是：
答案: 信贷总量;
保险市场规模;
货币总量
47、 弥补财政赤字的方式有：
答案: 增加税收;
向中央银行透支;
发行政府债券;
向他国借款
48、 资金流量表分为以下哪几个账户表式：
答案: 实物交易;
金融交易
49、 我国居民盈余最主要的使用方式是：
答案: 现金储蓄;
储蓄存款;
金融投资;
实物投资
50、 企业资产运作中的闲置资金可以用于（）。
答案: 存放银行;
购买有价证券;
直接投资
51、 企业资产中，直接表现为金融资产的有：
答案: 货币资金;
短期投资;
长期投资
52、 以下哪些是银行为企业提供的金融服务：
答案: 存款业务;
贷款业务;
资金清算
53、 广义的金融市场包括：
答案: 信贷市场;
资本市场;
货币市场;
黄金市场;
衍生金融工具市场
54、 以下属于国际直接投资的是：
答案: 国外企业采用合作方式在本国建立新企业;
收购国外企业的股权，并成为绝对最大股东;
将前期投资利润继续投资国外企业
55、 企业财务活动与金融体系的关系体现在：
答案: 企业是金融机构的服务对象;
企业是金融市场的最主要的参与者;
企业财务活动对宏观金融总量与结构具有决定性影响
56、 现代金融体系的基本要素有
答案: 货币与货币制度;
汇率;
信用与信用体系;
利率;
金融工具
57、 可支配收入是指家庭成员可用于最终消费支出和其他非义务性支出以及储蓄的总和，即居民家庭可用于自由支配的收入，其计算公式的扣除项包括？
答案: 个人所得税;
个人应缴纳的社会保障支出;
记账补贴
58、 实现居民收入与支出的金融支付工具包括？
答案: 转账;
支票;
银行卡（信用卡）;
电子货币;
信用证、保函
59、 企业的所有者权益包括哪些内容？
答案: 公积金;
未分配利润;
企业实收资本
60、 企业外部借款包含哪些方式？
答案: 银行借贷;
发行债券;
企业间负债
61、 政府信用包括以下哪些内容？
答案: 在国际金融市场上发行政府债券;
向他国借款;
发行公债
62、 国家宏观调控的两大基本政策包括？
答案: 财政政策;
货币政策
63、 贸易融资是金融机构对进口商或出口商提供的与进出口贸易相关的融资方式，具体包括？
答案: 短期融资;
信用便利
64、 国际间接投资包括以下哪些内容？
答案: 购买国外股票;
购买国外政府债券;
购买国外企业债
65、 金融总量是指整个金融体系的总规模，测算金融总量的统计指标包括（）。
答案: 货币总量;
信贷总量;
证券总量;
保险总量
66、 政府投资对金融活动的影响体现在( )。
答案: 政府投资导致的大量货币收支，对货币流通产生了重要影响;
政府投资带动民间资本，引起整个金融资源的流向发生改变;
政府通过设立主权财富基金，利用外汇储备对国际金融市场产生影响
67、 以下对于利率描述正确的是( )。
答案: 利率是利息额与本金之比;
利率是现代金融体系的基本要素 ;
利率的高低会对借贷双方决策产生直接影响;
利率是政府调节社会经济金融活动的工具;
利率是衡量收益与风险的尺度
68、 银行通过对公业务为企业提供多种金融服务包括（ ）。
答案: 企业存款业务;
信贷业务;
资金清算;
国际资金转移
69、 贸易融资是指金融机构对进口商或者出口商提供的与进出口贸易结算相关的（ ）。
答案: 短期融资;
信用便利
70、 从收入的形式上看，居民的收入可分为（）。
答案: 货币收入;
实物性收入
71、 居民盈余和赤字管理的金融化，将会使市场利率、汇率等的波动对（）产生影响。
答案: 居民金融资产的风险;
居民金融资产的收益;
居民负债;
居民负债成本
72、 企业的负债活动对金融的影响主要体现在（）。
答案: 企业通过负债活动实现外源融资，满足自己生产经营活动的资金需求。;
企业的负债活动形成银行等金融机构的业务活动和金融市场的交易，影响货币和信用总量。;
企业的负债为居民、金融机构、国外等部门带来投资机会。;
企业的负债活动实现了不同部门之间资金余缺的调剂。
73、 金融市场的功能主要有（）。
答案: 满足投融资需求;
资源配置;
信息集中与管理;
价格发现;
风险管理
74、 居民有了货币盈余后，要选择合适的方式使用盈余。一般来说，理性的居民在考虑货币盈余的使用时，注重（）。
答案: 流动性;
收益性;
安全性
75、 企业对于存款方式的选择将间接影响货币结构
答案: 错误
76、 在居民部门连续不断的货币收支过程中，金融体系成为最重要的载体。
答案: 正确
77、 居民支出方式的选择不会引起宏观货币结构的变化。
答案: 错误
78、 居民的盈余与赤字管理选择，不影响一国或地区的金融结构。
答案: 错误
79、 赊销与分期付款是直接的资金借贷。
答案: 错误
80、 资本金投入结构的不同，决定了企业的产权属性。
答案: 正确
81、 企业的资产是全体股东享有的全部剩余利益，也是一个企业经济实力的体现。
答案: 错误
82、 国际信用活动体现了国与国之间债权债务关系的建立与转化，但没有直接表现为国际间的资本流动。
答案: 错误
83、 绿地投资是指收购国外企业的股权达到拥有实际控制权的比例。
答案: 错误
84、 居民盈余的多少对金融资产总量有决定性作用；而对盈余使用方式的不同选择，则对金融资产的结构有决定性作用。
答案: 正确
85、 股票市场市值与市场指数关系密切。
答案: 正确
86、 赤字的产生可能是居民被动面对家庭收支状况的结果，但不可能是居民主动的跨期消费管理行为。
答案: 错误
87、 国际直接投资就是绿地投资。
答案: 错误
88、 金融供求及其交易源于社会各部门的经济活动。
答案: 正确
89、 消费信用和民间借贷既是居民赤字的弥补方式，又是居民跨期金融管理的产物。
答案: 正确
90、 国际投资所引起的资本流动必须依附于真实的商品或劳务交易。
答案: 错误
91、 调整利率的高低会影响整个社会的投融资决策和经济金融活动。
答案: 正确
92、 我国企业目前主要通过证券发行来实现外源融资。
答案: 错误
93、 金融总量是一国各经济主体对内的金融活动的总和。
答案: 错误
94、 公债是金融机构调节资金流动性最主要的工具，可作为商业银行的一级储备。
答案: 错误
95、 金融源自社会经济活动并服务于社会经济活动。
答案: 正确
96、 企业盈余归全体股东及债权人所有。
答案: 错误
97、 居民会基于流动性、收益性和安全性来进行赤字管理。
答案: 错误
98、 国际间接投资与国际直接投资都能控制被投资企业或项目的经营活动。
答案: 错误
99、 国际投资引起国际资本流动。不管是国际直接投资，还是国际间接投资，实质上都是国际资本的跨境流动。
答案: 正确
100、 现代金融体系是一个高风险的组织体系，需要政府的适度调控和合理的监管。
答案: 正确
101、 货币、汇率、信用、利率、金融工具等是现代金融运作的基本范畴，也是现代金融体系必不可少的基本要素。
答案: 正确
102、 金融体系是一个有机整体。
答案: 正确
103、 将国内四部门及国外部门的“净金融投资”项目进行加总，其代数和不总为0。
答案: 错误
104、 缴纳所得税后的利润为净利润，净利润形成企业盈余。
答案: 正确
105、 财政收支是政府参与国民收入分配和再分配活动的主要体现，也是政府参与和干预经济运行的主要渠道。
答案: 正确
106、 政府财政收支以货币形式体现。
答案: 正确
107、 国际直接投资又称为国际金融投资。
答案: 错误
108、 在国际收支中，将国际贸易收支纳入经常项目，将国际投资纳入资本项目。
答案: 正确
109、 在政府管控的金融市场上，金融体系及其运作主要通过价格机制和风险收益的匹配性来调节。
答案: 错误
110、 金融宏观调控的主要政策或手段是中央银行的财政政策，它是中央银行动用其政策工具，调控金融活动进而调节社会经济活动各项措施的总称。
答案: 错误
111、 现代金融体系以货币、信用、汇率、利率和金融工具为基本要素。
答案: 正确
112、 不同经济部门之间的盈余和赤字是通过财政活动来实现平衡的。
答案: 错误
113、 发行政府债券是财政最常用、最普遍的筹措资金方式。
答案: 正确
114、 金融监管是指政府指定中央银行或设立专门的管理机构，对银行、证券、保险等金融机构和金融市场的活动进行监督和管理，促使其稳定运营，以减少金融风险。
答案: 正确
115、 保险机构为企业提供债券发行承销、撮合交易、委托投资等业务。
答案: 错误
116、 企业发行的票据、股票和债券等是金融市场最主要的交易工具。
答案: 正确
117、 资金流量表的实物交易账户侧重反映各部门资金的余缺以及资金筹集情况。
答案: 错误
118、 财务报表是会计主体对外提供的反映自身财务和经营状况的会计报表，主要包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
答案: 正确
119、 金融市场是指构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系与配合的状态。
答案: 错误
120、 不分配并积累盈余，是企业内源融资的一个主要方式。
答案: 正确
121、 货币收入是指以货币形式体现的收入，又称为实物性收入。
答案: 错误
122、 为了保证支付的安全性，信用证、保函等金融工具应运而生。
答案: 正确
123、 现代金融体系构成的基本要素是货币、信用、利率、汇率和金融工具等。
答案: 正确
124、 居民的货币盈余需通过消费信贷或民间信用弥补，居民的赤字是其进行货币储蓄与投资的前提。
答案: 错误
125、 消费信用是指居民为满足自身的消费需求而向消费品出售方申请赊销或分期付款，或向商业银行等金融机构申请消费贷款的信用方式。
答案: 正确
126、 企业的负债为居民、金融机构、国外等部门带来投资机会，使他们通过金融投资分享企业经营成果，也实现了不同部门之间的资金余缺调剂。
答案: 正确
127、 居民作为国民经济的细胞，是市场经济活动的主要参加者，是社会生产和流通的直接承担者，也是推动社会经济发展和技术进步的主要力量。
答案: 错误
128、 企业的资金筹集可以分为内源融资和外源融资。内源融资是指企业通过贷款、发行票据、债券进行债务融资，或发行股票进行股权融资。
答案: 错误
129、 当企业更多地从银行申请到贷款时，通过货币乘数的作用，整个社会的信用货币量将减少。
答案: 错误
130、 企业缴纳的各项税收是财政收入的主要来源。
答案: 正确
131、 信用是指以还本付息为条件的借贷活动。在历史的进程中，信用方式从实物借贷发展到货币借贷。
答案: 正确
132、 如果居民偏好持有股票、债券等投资性金融资产，则会形成以间接融资为主体的金融结构。
答案: 错误
133、 居民是金融市场最主要的参与者。
答案: 错误
134、 公债兼备安全性、流动性和盈利性。
答案: 正确
135、 在开放经济活动中，国际结算是指清偿国际债权和债务的货币收付行为。
答案: 正确
136、 从跨主体的角度来看，居民的支出会形成其他主体的收入。
答案: 正确
137、 企业资产是指以实物计量的由企业控制并能带来收益的经济资源。
答案: 错误
138、 表1是2019年中国资金流量表（金融交易）的简表，请根据表中的内容回答。表1： 简化资金流量表（金融交易账户，2019年）单位：亿元（RMB）部门 交易项目住户非金融企业政府金融机构国外 运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源通货35373588039816存款102916330798456-220413996031665452贷款797536763173561579622331-402702保险准备金220951448754915994证券47869380344306034720511955267695368直接投资674010749107496740对外债权债务-2545-14881936119212911739-1353其他（净）330231512-68993655267254国际储备资产-1331-1331合计167908810513903694134964964300228475193328155813812净金融投资86856-55099-5465135147-12254非金融企业负债的资金来源主要形式是（ ）。
答案: 贷款
139、 表1是2019年中国资金流量表（金融交易）的简表，请根据表中的内容回答。表1： 简化资金流量表（金融交易账户，2019年）单位：亿元（RMB）部门 交易项目住户非金融企业政府金融机构国外 运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源通货35373588039816存款102916330798456-220413996031665452贷款797536763173561579622331-402702保险准备金220951448754915994证券47869380344306034720511955267695368直接投资674010749107496740对外债权债务-2545-14881936119212911739-1353其他（净）330231512-68993655267254国际储备资产-1331-1331合计167908810513903694134964964300228475193328155813812净金融投资86856-55099-5465135147-12254居民部门结余资金的主要存在方式是（ ）。
答案: 存款
140、 表1是2019年中国资金流量表（金融交易）的简表，请根据表中的内容回答。表1： 简化资金流量表（金融交易账户，2019年） 单位：亿元（RMB）部门 交易项目住户非金融企业政府金融机构国外 运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源通货35373588039816存款102916330798456-220413996031665452贷款797536763173561579622331-402702保险准备金220951448754915994证券47869380344306034720511955267695368直接投资674010749107496740对外债权债务-2545-14881936119212911739-1353其他（净）330231512-68993655267254国际储备资产-1331-1331合计167908810513903694134964964300228475193328155813812净金融投资86856-55099-5465135147-12254居民部门主要是通过哪种渠道来满足融资需求的（）。
答案: 银行贷款
141、 通过下表的简化资金流量表，我们可以得出以下结论：表： 简化资金流量表（金融交易账户，2019年） 单位：亿元（RMB）部门 交易项目住户非金融企业政府金融机构国外 运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源通货35373588039816存款102916330798456-220413996031665452贷款797536763173561579622331-402702保险准备金220951448754915994证券47869380344306034720511955267695368直接投资674010749107496740对外债权债务-2545-14881936119212911739-1353其他（净）330231512-68993655267254国际储备资产-1331-1331合计167908810513903694134964964300228475193328155813812净金融投资86856-55099-5465135147-12254
答案: 从国内的四个部门来看，住户是最大的资金盈余方。;
住户盈余资金的存在方式主要是银行存款。;
非金融企业是最大的资金短缺部门。;
资金余缺调剂以及由此产生的信用关系是最基本的金融内涵。
作业第一周 生活中的金融——从各经济主体的财务活动谈起 单元作业
1、 金融源自社会经济活动并服务于社会经济活动。一方面，国内外各经济部门内部与彼此之间的经济活动都需要通过金融来实现；另一方面，金融在服务于社会经济活动的过程中，逐渐形成了一个有机的体系。请简述现代金融体系的基本构成。
评分规则: 该题主要考察学生对现代金融体系的基本构成及其运行的内外关系的理解。 现代金融体系的构成以货币、信用、汇率、利率和金融工具为基本要素，以金融市场和金融机构为运作载体，以金融总量与结构均衡为目标，以金融价格为杠杆，以宏观调控与监管为保障。每答出一个要点给1分。
2、 在现代社会中，人们的日常生活与经济活动都离不开金融。对于金融与经济的关系，有许多的表述，如“金融是国民经济的命脉”，“金融是经济的血液”等，无不表示金融之重要。请谈谈你对金融与经济关系的理解？
评分规则: 本题主要考察学生对金融与经济关系的理解。 学生可以从居民、企业和政府等各经济主体的财务活动与金融关系的角度回答，给分要点包括居民理财与金融、企业财务与金融、政府的财政收支与金融、开放条件下各部门的金融活动和经济是金融的基础，金融是经济的发展五个方面。每答出一个要点，给1分。其他答案有理也可酌情给分。
3、 在现代社会中，人们的日常生活与经济活动都离不开金融。对于金融与经济的关系，有许多的表述，如“金融是国民经济的命脉”，“金融是经济的血液”等，无不表示金融之重要。请谈谈你对金融与经济关系的理解。
评分规则: 本题主要考察学生对金融与经济关系的理解。 学生可以从居民、企业和政府等各经济主体的财务活动与金融关系的角度回答，给分要点包括居民理财与金融、企业财务与金融、政府的财政收支与金融、开放条件下各部门的金融活动和经济是金融的基础，金融是经济的发展五个方面。每答出一个要点，给1分。其他答案有理也可酌情给分。
第二周 货币与货币制度 单元测验
1、 关于金币本位制的性质说法错误的是（ ）。
答案: 只有金币可以自由铸造，具有有限法偿能力
2、 关于我国现行的货币制度，说法错误的是（ ）。
答案: 由于我国实行“一国多币”的特殊货币制度，所以港元可以和人民币一样在内地流通
3、 货币的产生是（ ）
答案: 在商品交换过程中自发产生的，是商品交换发展的必然产物
4、 曾用“货币是第一推动力”来概括货币在资本周转和社会再生产运动中对经济发展的推动作用的是（ ）。
答案: 马克思
5、 美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩是（ ）的特点。
答案: 布雷顿森林体系
6、 不会引发货币需求的货币职能是（ ）。
答案: 计价标准
7、 关于金汇兑本位制说法正确的是（ ）。
答案: 流通中货币符号通过外汇兑换金块
8、 目前世界各国实行的是（ ）。
答案: 不兑现信用货币制度
9、 马克思的货币起源理论表明（ ）。
答案: 货币是固定充当一般等价物的商品
10、 贝币和谷帛是我国历史上的（ ）
答案: 实物货币
11、 在以下金融资产中，流动性最强的是（ ）。
答案: 现金
12、 对于居民存款方式与货币层次的关系，叙述正确的有（ ）
答案: 如果居民使用银行卡或支票支付的占比增大，则存款货币比例上升。
13、 对于企业存款方式与货币层次的关系，叙述正确的有（ ）
答案: 当企业倾向于更多选择活期存款时，M1数量增加，货币流动性增强。
14、 以下关于货币层次说法错误的是（ ）
答案: 我国的狭义货币量是指M0层次。
15、 “劣币驱逐良币”现象发生的货币制度环境是（ ）。
答案: 金银复本位制
16、 关于不兑现的信用货币制度的说法错误的是（ ）。
答案: 现实经济中的货币都是信用货币，它单指现金。
17、 目前尚未加入欧元区的国家是（ ）。
答案: 英国
18、 不铸造、不流通金币，银行券只能达到一定数量后才能在国内兑换黄金的货币制度是（ ）。
答案: 金块本位制
19、 各国货币层次划分的主要依据是（ ）。
答案: 金融资产的流动性
20、 货币执行计价标准职能的方式是（ ）。
答案: 为商品标价
21、 劣币驱逐良币规律中的劣币是指（ ）。
答案: 名义价值高于实际价值的货币
22、 关于货币层次说法正确的是（ ）。
答案: 流动性最强的货币是现金
23、 电子货币中的卡基支付工具包括（ ）。
答案: 借记卡;
贷记卡;
高速公路收费卡;
超市购物消费卡;
加油卡
24、 货币发挥支付手段职能的活动包括（ ）
答案: 信贷收支;
财政收支;
工资发放;
劳务收支;
捐赠;
赔款
25、 关于货币层次说法正确的是（ ）。
答案: 流动性越强，所包括的货币的范围越小。;
不同国家各个货币层次所包含的内容不同。;
货币层次的划分不是固定不变的。;
货币层次的划分及计量只能在一定程度上反映货币流通的状况。
26、 货币制度的内容主要有（ ）。
答案: 规定货币材料;
规定货币单位;
规定流通中的货币种类;
对货币法定支付偿还能力的规定;
规定货币铸造发行的流通程序;
规定货币发行准备制度
27、 以下属于商品货币的是( )。
答案: 实物货币;
金属货币
28、 各国货币发行准备的构成包括（ ）。
答案: 黄金;
外汇;
短期商业票据;
财政短期国库券;
政府公债券
29、 国际金本位制的特点是（ ）。
答案: 实行固定汇率;
黄金自由输出入;
汇率围绕金平价波动;
国际收支具有自动调节机制
30、 实物资产包括（ ）
答案: 房屋;
土地;
金银珠宝;
耐用消费品;
文物古董
31、 金融资产包括（ ）。
答案: 股票;
债券;
保险合约;
外汇;
存款;
现金
32、 国际货币制度应包含的内容有（ ）。
答案: 使用何种货币作为国际间的支付货币;
哪些资产可用作国际储备资产;
采用何种汇率制度;
出现国际收支不平衡时，各国政府应采取什么方法进行弥补;
出现国际收支不平衡时，各国之间的政策措施如何协调
33、 布雷顿森林体系的特点是（ ）。
答案: 黄金与美元挂钩;
实行固定汇率制
34、 信用货币包括（ ）。
答案: 纸币;
银行券;
存款货币
35、 币材一般应具备（ ）的性质
答案: 价值较高;
易于分割;
易于保存;
便于携带
36、 一般而言，货币层次的变化具有以下（ ）特点。
答案: 随着流动性的减弱，货币包括的范围在扩大;
金融产品创新速度越快，层次划分的变动就越频繁
37、 有关我国货币层次的划分理解正确的是（ ）。
答案: 目前我国将货币划分为三个层次;
M1（货币）=M0+活期存款;
M2=M1+准货币;
准货币包括企业单位定期存款，城乡居民储蓄存款，证券公司的客户保证金存款，其它存款
38、 牙买加体系的主要内容包括（ ）。
答案: 国际储备货币多元化。;
汇率安排多样化。;
多种渠道调节国际收支。
39、 在我国货币层次划分中，准货币包括（ ）。
答案: 企业单位定期存款;
城乡居民储蓄活期存款;
城乡居民储蓄定期存款;
证券公司客户保证金存款
40、 属于国际货币制度内容的有（ ）。
答案: 人民币实行有管理的浮动汇率制度;
中国人民银行保管国家黄金储备资产;
中国人民银行保管国家外汇储备
41、 属于国家货币制度内容的有（ ）。
答案: 人民币由中国人民银行发行;
中国人民银行规定人民币货币单位;
中国人民银行规定人民币的主、辅币
42、 目前国际货币基金组织划分的货币层次包括（ ）。
答案: 广义货币;
流动性总量
43、 目前日本的货币层次划分为（ ）。
答案: 流动性总量;
M1;
M2;
M3
44、 目前欧元区的货币层次划分为（ ）。
答案: M1;
M2;
M3
45、 目前美国的货币层次划分为（ ）。
答案: M1;
M2
46、 实物货币与金属货币相比，其主要缺陷是（ ）。
答案: 实物货币形体不统一;
实物货币不易分割;
实物货币不易保存;
实物货币不便于携带;
实物货币价值不稳定
47、 金属货币与实物货币相比，其主要优势是（ ）。
答案: 金属货币价值稳定;
金属货币易于分割;
金属货币易于保存;
金属货币便于携带
48、 关于特别提款权说法正确的是（ ）
答案: 由国际货币基金组织创立;
创立于1969年7月;
解决布雷顿森林体系下美元作为单一国际储备货币的风险;
解决布雷顿森林体系下美元作为单一国际储备货币的短缺;
与黄金一起充当国际储备货币
49、 金银复本位制是指金币是主币，可以自由铸造，无限法偿；银币是辅币，限制铸造，有限法偿。
答案: 错误
50、 美元若要满足国际储备的需求就会造成美国国际收支逆差，必然影响美元信用，引起美元危机；若要保持美国的国际收支平衡，稳定美元，则又会断绝国际储备的来源，引起国际清偿能力的不足，这种矛盾称为“格雷欣法则”。
答案: 错误
51、 区域性货币制度的理论依据是20世纪60年代西方经济学家蒙代尔（Robert A. Mundell）率先提出的“最适度货币区”理论。
答案: 正确
52、 币材沿着实物货币——金属货币——信用货币这样的历史顺序发展演变，所以不可能出现同一时期几种货币并存的情况。
答案: 错误
53、 电子货币并不是信用货币的一种存在形式。
答案: 错误
54、 电子货币的使用不会对货币发行与流通产生影响。
答案: 错误
55、 货币发挥作用的内在要求首先是币值稳定。
答案: 正确
56、 按照我国货币层次的划分规定，我国流通中现金与活期存款的流动性是相同的。
答案: 错误
57、 发挥交换媒介职能的货币量多少只会影响商品交换的效率，而不会影响商品交换的价格。
答案: 错误
58、 无论是否具有内在价值，只要是货币，都没有自我调节能力。
答案: 错误
59、 金属货币制度和不兑现信用货币制度的主要差别只表现在币材方面。
答案: 错误
60、 金银复本位制是一种稳定的货币制度。
答案: 错误
61、 牙买加体系以浮动汇率制为主体，汇率经常出现大起大落，变化不定，加大了外汇风险，在一定程度上抑制了国际贸易活动，并且极易导致国际金融投机的猖獗。
答案: 正确
62、 布雷顿森林体系中黄金是国际清偿手段。
答案: 错误
63、 布雷顿森林体系中美元与黄金挂钩，汇率在黄金输出入点上下波动。
答案: 错误
64、 准货币反映的是整个社会潜在的购买能力。
答案: 正确
65、 .电子货币的使用要借助于一定的介质，通常是利用卡基支付工具、网上支付和移动支付等电子支付工具来发挥货币的功能。
答案: 正确
66、 由于货币的出现将交换过程分离为买和卖两个环节，使得商品买卖脱节和供求失衡成为可能。
答案: 正确
67、 货币在发挥交换手段职能时形成了经济主体之间复杂的债务链条，产生了债务危机的可能性。
答案: 错误
68、 现金的使用量在现代社会的交易额中占主体。
答案: 错误
69、 货币存量表现为一定时期（如一年）内的货币流通速度与现金、存款货币的乘积。
答案: 错误
70、 货币流量是一定时期内货币流通速度与现金、存款货币的乘积。
答案: 正确
71、 货币存量是指某一时点上各经济主体所持有的货币余额。
答案: 正确
72、 货币流量是指某一时点上各经济主体所持有的货币余额。
答案: 错误
73、 在各国货币层次中，狭义货币的规模大于广义货币。
答案: 错误
74、 在各国货币层次中，狭义货币的流动性低于广义货币。
答案: 错误
75、 国际金本位制和布雷顿森林体系都属于固定汇率制。
答案: 正确
76、 国际金本位制和布雷顿森林体系都具有国际收支自动调节机制。
答案: 错误
77、 布雷顿森林体系和牙买加体系都不具有国际收支自动调节机制。
答案: 错误
78、 狭义货币量反映了整个社会对商品和劳务服务的直接购买能力，它的增减变化对商品和劳务的供应会形成直接的影响。
答案: 正确
79、 能够引发货币需求的货币职能包括：交换手段、计价标准、支付手段。
答案: 错误
80、 能够引发货币需求的货币职能包括：交换手段、支付手段、资产职能。
答案: 正确
81、 对发展中国家而言，牙买加体系抑制贸易活动，加剧国际金融投机的负面影响更为突出。
答案: 正确
82、 按照目前我国货币层次的划分，各类银行存款都具有相同的流动性。
答案: 错误
83、 在我国货币层次划分中，各类银行存款都划分在准货币层次。
答案: 错误
84、 在我国货币层次划分中，M1中的活期存款包括企业活期存款和城乡居民储蓄活期存款。
答案: 错误
85、 在我国货币层次划分中，证券公司客户保证金存款属于准货币。
答案: 正确
86、 在我国货币层次划分中，城乡居民储蓄活期存款属于M1，城乡居民储蓄定期存款属于准货币。
答案: 错误
87、 目前国际金融市场上美元与黄金价格表现出很强的相关性，美元升值，黄金价格下跌，这说明美元与黄金都是牙买加体系下重要的国际货币。
答案: 错误
88、 金币本位制的稳定性表现为：本位币的名义价值与实际价值相一致。
答案: 正确
89、 金币本位制的稳定性表现为：本位币的国内价值与国际价值相一致。
答案: 正确
90、 金币本位制的稳定性表现为：价值符号所代表的价值与本位币价值相一致。
答案: 正确
91、 “特里芬难题”表明在牙买加体系下，美元不可能作为唯一的国际货币发挥作用。
答案: 错误
92、 目前IMF将货币层次划分为狭义货币、广义货币和流动性总量三个层次。
答案: 错误
93、 目前英国货币层次包括狭义货币、广义货币和流动性总量三个层次。
答案: 错误
94、 目前日本货币层次包括狭义货币、广义货币和流动性总量三个层次。
答案: 错误
95、 目前欧元货币层次包括狭义货币、广义货币和流动性总量三个层次。
答案: 错误
96、 计价标准和支付手段能够引发货币需求。
答案: 错误
97、 交换手段和资产职能能够引发货币需求。
答案: 正确
98、 货币的计价标准和资产职能均不能引发货币需求。
答案: 错误
99、 支付手段职能和资产职能均能引发货币需求。
答案: 正确
100、 目前我国住房公积金中心存款计入货币层次中的广义货币量。
答案: 正确
101、 目前我国住房公积金中心存款计入货币层次中的狭义货币量。
答案: 错误
102、 最早的银行券是在金属货币制度条件下，为弥补金属铸币的不足，由商业银行分散发行并可以兑现为金属货币。
答案: 正确
103、 在金属货币制度条件下，流通中的货币全部都是金属铸币。
答案: 错误
104、 在金属货币制度条件下，流通中的货币既有金属铸币，也有银行券等信用货币。
答案: 正确
105、 实物货币、金属货币等商品货币的供给弹性远远小于纸币、存款货币等信用货币。
答案: 正确
106、 1969年创立时，特别提款权与黄金挂钩，与美元等值。
答案: 正确
107、 1974年特别提款权改为以一篮子货币等值。
答案: 正确
108、 2015年11月30日，国际货币基金组织宣布人民币成为特别提款权的定值货币。
答案: 正确
109、 属于国家货币制度内容的有（ ）。
答案: 人民币由中国人民银行发行;
中国人民银行规定人民币货币单位;
中国人民银行规定人民币的主、辅币
110、 2016年10月1日起，人民币正式纳入国际货币基金组织特别提款权的货币篮子。
答案: 正确
第三周 汇率与汇率制度 单元测验
1、 动态意义上的外汇是指
答案: 国际清算活动和行为
2、 外汇银行买入外币现钞的价格要比现汇卖出价( )。
答案: 便宜一些
3、 SDRs是指( )。
答案: IMF创设的储备资产和记账单位
4、 广义的外汇指一切以外币表示的
答案: 金融资产
5、 名义汇率与实际汇率之间的差异主要由（）决定
答案: 本国与外国的物价
6、 对外汇交易实行一定的管制，主要目的一般是（ ）。
答案: 平衡国际收支、稳定汇价
7、 国际借贷说认为一国货币贬值的原因是因为本国的( )。
答案: 流动债务大于流动债权
8、 根据购买力平价理论，不考虑其它因素，一国(长期的)通胀将会导致该国货币( )。
答案: 贬值
9、 对人民币作为本币而言，下列哪个汇率表示采用的是间接标价法？
答案: 1人民币=0.14064美元
10、 中间汇率是指以下哪两种汇率的算术平均数
答案: 买入汇率和卖出汇率
11、 对人民币作为本币，期初时，人民币对美元的名义汇率为1美元＝8.27人民币，期末时为1美元＝8.00人民币；此期间，人民币升值幅度约为
答案: 3.38%
12、 人们进行远期外汇交易的目的不包括( )。
答案: 买入软币
13、 汇率有贬值趋势且在外汇市场上被人们抛售的货币是（ ）。
答案: 软货币
14、 本国利率上升会引起本币贬值的理论是（）
答案: 货币分析法
15、 根据购买力平价理论，本国居民需要外国货币，是因为（ ）。
答案: 外国货币在其发行国有购买力
16、 购买力平价理论表明，决定两国货币汇率的因素是（ ）。
答案: 购买力
17、 在直接标价法下，如果需要比原来更少的本币兑换一定数量的外国货币，这表明
答案: 本币币值上升，外币币值下降，本币升值外币贬值
18、 按外汇银行的营业时间，汇率可分为
答案: 开盘汇率和收盘汇率
19、 在直接标价法下，本币对某种外币的汇率数值变大和变小分别意味着本币( )。
答案: 贬值、升值
20、 改革开放以来我国利用外资最主要的方式是（ ）。
答案: 外商直接投资
21、 一国外汇储备最稳定和可靠的来源一般是（ ）。
答案: 经常项目收支顺差
22、 套利者在进行套利交易的同时进行外汇抛补以防汇率风险的行为叫（ ）。
答案: 抛补套利
23、 以下有关（狭义）外汇的正确表述是（ ）
答案: 用作外汇的货币应具有充分的可兑性
24、 （不考虑其他因素，）当一国的流动债权多于流动负债，即外汇应收多于外汇应付时，会有( )。
答案: 外汇供给大于外汇需求，本币升值
25、 一国货币的汇率在一定时期内的变化主要是这期间本国与外国间的通胀率的差异决定的。这是以下哪种理论的观点( )。
答案: 相对购买力平价理论
26、 换汇成本说是中国学者结合国情发展出的一种汇率决定理论，其理论基础是( )
答案: 购买力平价理论
27、 汇率的货币分析法认为（ ）。
答案: 两国间相对的货币供求影响汇率
28、 一般认为，外汇投机活动会（ ）。
答案: 加剧汇率的波动
29、 各中央银行为维护汇率稳定，往往在外汇市场上通过买卖外汇进行干预，当本币汇率（ ）时，卖出外汇，回笼本币。
答案: 贬值
30、 一般地，本国国际收支出现持续较高的顺差时，会使得( )。
答案: 对本国货币需求增加，本币汇率升值
31、 本国（名义）利率对汇率变动的影响有( )。
答案: 需比较国外利率及本国的通货膨胀率等因素而定
32、 “马歇尔-勒纳条件”指当一国的出口需求弹性与进口需求弹性之和（ ）时，该国货币贬值才有利于改善贸易收支。
答案: 大于1
33、 （不考虑其他因素时，）当一国货币的汇率(持续)高估，往往会出现( )。
答案: 外汇供给减少，外汇需求增加，国际收支逆差
34、 一般的，在长期上，（不考虑其他因素时，）一国货币升值对其进出口收支产生的影响是( )。
答案: 出口减少，进口增加
35、 一国货币对另一国货币存在着两个或两个以上的比价称为（ ）。
答案: 复汇率
36、 汇率波动受黄金输送费用的限制，各国国际收支能够自动调节，这种货币制度是（ ）。
答案: 国际金本位制
37、 国际金本位的特点是黄金可以（ ）。
答案: 自由铸造、自由兑换、自由输出入
38、 在金币本位制度下，汇率波动的界限是（ ）。
答案: 黄金输送点
39、 布雷顿森林体系下的汇率制度属于（ ）。
答案: 可调整的固定汇率制
40、 布雷顿森林体系实质上是一种（ ）。
答案: 金汇兑本位制
41、 最终导致布雷顿森林体系走向解体的致命弱点是( )。
答案: 特里芬难题
42、 牙买加体系下的汇率制度的基础是（ ）。
答案: 信用货币本位
43、 不考虑其他因素，如果市场预期中国人民银行会采取降息政策，其对跨境资金流动的影响是( )
答案: 促使资金从我国流出
44、 一般的，在长期上，不考虑其他因素时，一国货币贬值对其进出口收支产生何种影响（ ）
答案: 出口增加，进口减少
45、 若一国货币的汇率(持续地、明显地)低估，往往会导致( )。
答案: 外汇供给增加，外汇需求减少，国际收支顺差
46、 若中国人民银行采取降息政策，对人民币汇率的影响是？
答案: 促使人民币贬值
47、 （不考虑其他因素时，）若本国出现（显著的）国际收支逆差时，一般会使( )。
答案: 对本币需求减少，本币贬值
48、 当一国的流动债权少于流动负债，即外汇应收少于外汇应付时，会有
答案: 外汇供给小于外汇需求，本币贬值
49、 有升值趋势且在外汇市场上被人们买入的货币可称为( )。
答案: 硬货币
50、 本国利率提高会引起本币远期贴水， 该观点出自哪个理论（）。
答案: 利率平价理论
51、 以人民币作为本币，期初时，人民币对美元的名义汇率为1美元＝6.10人民币，期末时为6.40；此期间，人民币升值幅度约为？
答案: －4.69%
52、 在间接标价法下，本币对某种外币的汇率数值变大和变小分别意味着？
答案: 本币升值、本币贬值
53、 对人民币作为本币而言，下列哪个汇率表示采用的是直接标价法？
答案: 1美元=6.82人民币
54、 与外币现钞买入价相比，外汇银行购买现汇的价格要？
答案: 贵一些
55、 在直接标价下，如果需要比原来更多的本币兑换一定数量的外国货币，这表明什么？
答案: 本币币值下降，外币币值上升，本币贬值外币升值
56、 预期美联储将要加息，不考虑其他因素时，对跨境资金流动的影响是( )
答案: 促使资金流入美国
57、 我国外汇体制改革的最终目标是使人民币实现( )？
答案: 完全自由兑换
58、 根据购买力平价理论，决定一国汇率升值或贬值的主要因素是( )
答案: 本国与外国的通胀率的差异
59、 关于汇率的说法不准确的是（ ）
答案: 双边名义汇率反映两国货币购买力的差异
60、 人民币兑美元6.8357，印度卢比兑美元72.66。根据套算汇率，人民币兑印度卢比的汇率是（ ）
答案: 0.094
61、 商业银行在买卖外汇时通常会报出五个价格：中间价、现汇买入价、现钞买入价、现汇卖出价、现钞卖出价。在直接标价法下，通常最高数值和最低数值的价格分别是（ ）
答案: 现钞卖出价和现钞买入价
62、 当一国出现大规模的经常账户盈余时，采取哪项政策可以降低盈余（ ）
答案: 本币升值
63、 本国利率上升会引起当前本币贬值，该观点依据的是（ ）
答案: 货币分析法
64、 决定一种货币对其它货币的兑换率的最直接的决定因素是（ ）
答案: 该货币在外汇市场中的供求关系
65、 最有利于一国实现国际收支平衡的汇率制度是（ ）
答案: 牙买加体系下的汇率制度
66、 一国货币升值，对本国物价的影响是（ ）
答案: 下降
67、 一国货币暂时出现升值，但人们预期即将贬值，那么（ ）。
答案: 资本会出现流出
68、 一国货币升值，将对贸易产生的影响是（ ）
答案: 进口商品数量上升，出口商品数量下降
69、 卡塞尔系统地提出购买力平价理论并将区分为( )。
答案: 相对购买力平价 ;
绝对购买力平价
70、 浮动汇率制被认为存在一些弊端，一般可包括有( )。
答案: 不利于国际贸易的发展 ;
助长国际市场上的投机活动;
可能引发货币之间的竞相贬值;
可能诱发通货膨胀
71、 浮动汇率制被认为具有一些优点，一般可包括有( )。
答案: 有助于发挥国际收支自动调节的作用 ;
易于协调内外均衡 ;
减少国际游资的冲击
72、 发达经济体的货币通常是完全可兑换的。一国的货币可兑换大体是指( )。
答案: 本币可以自由出入境 ;
外汇可携入境内、汇出境外，并在境内兑换为本币;
无论是居民还是非居民，均可在境内持有外汇；彼此之间可互相授受
73、 (不考虑其他因素时，)人民币对美元的名义汇率升值应当意味着( )。
答案: 减少中国学生到美国留学的花费 ;
有利于中国企业进口大宗商品
74、 以下有关购买力平价（PPP）理论的正确理解是( )
答案: PPP与现实汇率之间往往存在着偏离;
该理论是一种长期的视角;
PPP与现实观察到的名义汇率之间存在偏离的现实，往往反映了一国相对竞争力的变化状况
75、 一国货币对外币的汇率是（ ）。
答案: 两种货币之间的交换比率 ;
本币内部价值的外在表现
76、 以下哪些因素会影响汇率发挥作用的条件（ ）。
答案: 一国的经济体制 ;
一国的市场条件 ;
对外开放程度;
一国的市场运行机制 ;
资本管制制度
77、 在外汇市场上，一国货币的汇率是经常变动的。影响汇率变动的主要因素可包括有( )。
答案: 本国与外国间的利率差异和经济增长差异;
该国的国际收支状况 ;
本国与外国的物价上涨率的差异;
本国与外国的的宏观经济政策;
市场预期
78、 汇率风险主要影响以下哪几个经济活动( )
答案: 出口贸易 ;
外汇储备;
外债;
进口贸易;
跨国的资产配置管理
79、 外汇交易的黑市可能会出现在以下哪些经济情形中( )。
答案: 完全市场经济下 ;
严厉的外汇管制下;
转型经济体 ;
新兴经济体;
自由贸易区
80、 以下论述符合牙买加体系下的国际货币制度特征的有（ ）。
答案: 一些国家的主权信用货币充当国际货币 ;
总体来看，汇率波动程度加大;
汇率安排多样化
81、 2005年汇改至2013年期间，关于人民币汇率，以下符合经济事实或正确的表述是( )。
答案: 为应对人民币升值预期，国内利率应低于国外利率;
对我国的资产价格有着影响;
我国国内价格的上涨可以部分化解人民币升值压力
82、 人民币对以下哪种货币的兑换比率为基准汇率？
答案: 港币;
日元;
欧元;
美元;
英镑
83、 我国央行多次降息，在不考虑其他因素时，其影响可包括？
答案: 促使人民币汇率贬值;
促使跨境资金流出
84、 人民币最终成为国际货币，应具有以下主要特征？
答案: 人民币可以自由出入境;
外汇可携入境内、汇出境外，并可在境内兑换为本币;
无论是居民还是非居民，均可在境内持有外汇；彼此之间可互相授受
85、 固定汇率制的有利之处可包括有？
答案: 有利于国际贸易的发展;
减轻国际市场上的投机活动;
减少货币之间的竞相贬值;
能够稳定国内物价水平
86、 （不考虑其他因素时）人民币相对于美元的名义汇率贬值意味着？
答案: 增加中国学生到美国留学的花费;
减少美国人到中国旅游的花费;
有利于中国企业对美国的出口
87、 属于固定汇率制度的国际货币体系包括（ ）
答案: 布雷顿森林体系;
国际金本位体系
88、 关于汇率决定理论的分析视角说法正确的包括（ ）
答案: 汇兑心理说主要从人们的主观视角分析汇率的决定;
购买力平价理论将汇率看作是反映商品的相对价格来分析汇率的决定;
利率平价理论从资本流动的视角分析汇率的决定;
货币分析法从货币供求视角分析汇率的决定;
资产组合分析法从金融资产组合投资的视角分析汇率的决定
89、 本币升值的影响包括（ ）
答案: 能够提高本国居民的国际购买力;
在国际收支盈余时，有利于实现国际收支平衡;
能够增加进口
90、 受中美贸易摩擦的影响，2019年人民币兑美元汇率有所贬值，引起人民币贬值的原因包括（ )
答案: 资本流出;
出口下降
91、 一国出现经常账户赤字时，有利于减少赤字的政策包括（ ）
答案: 削减财政赤字;
增加进口关税;
让本币贬值
92、 实现人民币国际化所需的条件包括（ ）
答案: 人民币在资本账户的完全可兑换;
人民币标价的各类金融市场充分发展;
中国的经济实力在国际上产生持续的影响力;
人民币汇率的灵活浮动;
比较稳定的国内物价水平
93、 汇兑心理学说认为，外汇的价值是由外汇供求双方对外汇边际效用所做出的主观评价所决定的。
答案: 正确
94、 根据相对购买力平价理论，若本国发生的通胀高于外国，则本币名义汇率应升值。
答案: 错误
95、 根据利率平价理论，若一国货币具有升值趋势或压力，则该国可以保持较高的利率水平以应对之。
答案: 错误
96、 相对购买力平价是指在某一时点上两国货币的汇率取决于两国物价总水平之比。
答案: 错误
97、 本币名义汇率升值可被货币当局用作治理通胀的手段之一。
答案: 正确
98、 直接标价法是以一定数量的本国货币单位为基准，来计算应收多少外币来表示汇率。
答案: 错误
99、 （直接标价法下）本币对某种外币的远期汇率的数值高于即期汇率叫升水。
答案: 正确
分析：此时意味着预期本币贬值，预期外币（或外汇）是升值的。
100、 浮动汇率制允许汇率随外汇市场供求关系的变化而自由波动，各国货币当局向来是无须干预外汇市场。
答案: 错误
101、 根据利率平价理论，利率与汇率的关系是：利率高的国家货币在远期外汇市场上升水，利率低的国家货币在远期外汇市场上贴水。
答案: 错误
102、 货币分析法认为，汇率是两国货币的相对价格，通过分析两国货币相对需求和供给来确定汇率水平。
答案: 正确
103、 布雷顿森林体系下，各国货币对美元的汇率固定，是固定汇率制。
答案: 正确
104、 换汇成本是购买力平价在中国的现实运用，所以两者是可以等价的。
答案: 错误
105、 间接标价法是以一定数量的外国货币单位为基准，来计算应收多少本币来表示汇率。
答案: 错误
106、 如果本币钉住某种基本外币，汇率随其浮动，则被称为浮动汇率。
答案: 错误
107、 若一国货币具有长期升值趋势，则跨境资金倾向于流出。
答案: 错误
108、 一国国际收支逆差时，该国货币（名义汇率）趋于升值；国际收支顺差时，该国货币（名义汇率）趋于贬值。
答案: 错误
109、 外汇指的是外国货币。
答案: 错误
110、 中央银行为维护汇率稳定，往往在外汇市场上通过买卖外汇进行干预。（不考虑其他因素时），当央行买入外汇，投放本币时，可应对本币汇率面临的升值压力。
答案: 正确
111、 布雷顿森林体系中，一国的汇率可以根据本国经济情况进行自主的调节。
答案: 错误
112、 在中间汇率制度下，由于汇率有一定的自由浮动的空间，中央银行无需干预外汇市场。
答案: 错误
113、 汇率对贸易和物价水平的影响是汇率作为商品价格属性的体现，而汇率对资本流动和资产价格的影响是汇率作为资产价格属性的体现。
答案: 正确
114、 当一国的名义有效汇率升值，该国的物价水平相对国外上升，那么该国的实际有效汇率的升值幅度大于名义有效汇率的升值幅度。
答案: 正确
115、 根据利率平价理论，本国提高利率，会引起本币在远期市场中贴水。
答案: 正确
116、 牙买加体系被诟病的一个重要缺陷是，国际流通的货币仍然是主权货币，发行该货币的主权国家享有国际货币的好处，但不承担该货币在国际上稳健运行的义务。
答案: 正确
117、 SDR难以成为国际货币的重要原因之一是，它不是主权货币，难以形成担当国际货币所需的各种金融条件。
答案: 正确
118、 名义汇率与实际汇率之间的差异主要由（）决定
答案: 本国与外国的物价
119、 一国货币升值，将对贸易产生的影响是（ ）
答案: 进口商品数量上升，出口商品数量下降
作业第三周 汇率与汇率制度 单元作业
1、 如何理解改革开放以来，人民币汇率的基本趋势及其推动因素。
评分规则: 答出人民币汇率基本趋势1分：人民币汇率经历了一个幅度较大的渐进式贬值过程和一个缓慢的升值过程。两过程的拐点就是1994年的汇率制度改革。答出四个主要影响因素并给出相应解释各1分：第一，国际收支及外汇储备；第二，利率；第三，通货膨胀；第四，政治局势。
2、 试述汇率风险包含哪些方面，并列举一些规避汇率风险的措施。
评分规则: 汇率风险2分：汇率风险，又称外汇风险，指经济主体持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的可能性。可分为交易风险、折算风险（会计风险）、经济风险（经营风险）。防范风险的措施至少给出三种共3分： 1.妥善选择交易中使用的货币；2.采取划拨清算方式；3.采用外汇保值条款；4.采用第三国货币或“一篮子货币”计价结果；5.运用即期外汇买卖防范风险；6.用借款方法防范外汇风险；7.运用远期外汇买卖防范风险；8.运用期权交易防范外汇风险；9.运用掉期（套期）交易防范外汇风险；10.运用“福费廷”（Forfaiting）业务防范外汇风险
第四周 信用与信用体系 单元测验
1、 与信用联系最密切的货币职能是（ ）
答案: 支付手段职能
2、 以下业务活动属于直接融资的是（ ）
答案: 证券公司的证券承销与发行业务
3、 以下可作为重要依据区分直接融资和间接融资的是（ ）
答案: 融资活动是否有中介参与以及中介所扮演的角色
4、 在通常对融资方式的划分中，以下信用形式属于间接融资的是（ ）
答案: 银行信用
5、 以下没有被覆盖在信用经济大网之下的是（ ）
答案: 独自隐居深山老林，过着与世隔绝生活的王二
6、 在以下金融工具中，具有商业信用和银行信用双重特征的是（ ）
答案: 银行承兑汇票
7、 下列不属于消费信用形式的是（ ）
答案: 企业之间的赊销行为
8、 现代经济中信用活动与货币运动联系紧密，信用扩张通常意味着货币供给的（ ）
答案: 增加
9、 关于货币范畴与信用范畴之间的关系，以下表述正确的是（ ）
答案: 在现代银行出现以后，货币与信用变得不可分割
10、 在现代信用体系下，以下关于盈余和赤字的表述正确的是（ ）
答案: 收不抵支即为赤字，赤字意味着资金的净流入
11、 信用产生的基础是（ ）
答案: 私有制
12、 反映一国利用国际信用状况的报表是（ ）
答案: 国际投资头寸表
13、 以下对银行信用的理解，正确的是（ ）
答案: 银行信用通常被认为是间接信用
14、 在美国次贷危机中，曾经让中国政府表示担心的“两房”债券属于（ ）
答案: 政府担保债券
15、 以下关于信用与市场运行之间关系的表述，不正确的是（ ）
答案: 只有蓄意赖账才会影响市场运行
16、 以下关于货币、信用与金融关系的表述，正确的是（ ）
答案: 现代银行出现与金融范畴形成之后，货币和信用的关系变得“你中有我、我中有你”，二者密不可分
17、 以下关于五部门经济中信用关系的表述，正确的是（ ）
答案: 政府部门通常是赤字部门
18、 关于信用风险，以下表述正确的是（ ）
答案: 信用风险的出现，通常包括债务人刻意违约和债务人不得不违约两种情况
19、 以下关于银行信用的表述，不正确的是（ ）
答案: 由于银行信用克服了商业信用的固有局限，它会成为能够完全取代商业信用的一种更优的信用形式
20、 直接融资相对间接融资的优点不包括（ ）
答案: 更有利于保护筹资方的商业机密
21、 国际直接投资的方式不包括（ ）
答案: 购买国外股票或其他有价证券
22、 关于赤字、盈余、债权债务关系的说法，最为准确的是（ ）
答案: 赤字形成净债务、盈余形成净债权
23、 我国目前最主要的信用形式是（ ）
答案: 银行信用
24、 商业信用通常具有的特点包括（ ）
答案: 商业信用客体是商品资本
25、 经济范畴的信用，其基本特征不包括（ ）
答案: 信用是一种价值的无偿转移
26、 国外借贷的主要形式不包括（ ）。
答案: 收购外国企业
27、 以下不属于行业自律型管理机构的是（ ）。
答案: 中国银保监会
28、 以下消费信用模式，属于短期消费信用的是（ ）
答案: 赊销
29、 消费信用的作用不包括（ ）
答案: 可以向生产者传递准确的生产信息
30、 以下关于货币借贷替代实物借贷的表述，不正确的是（ ）
答案: 任何情况下货币借贷都比实物借贷具有绝对优势
31、 以下关于货币与信用关系的表述，正确的是（ ）
答案: 现代信用货币体系下的货币与信用是相互依赖、不可分割的
32、 以下关于经济范畴信用与道德范畴信用的关系，表述正确的是（ ）
答案: 二者在“承担并兑现义务”这一内在特征上是高度一致的
33、 在以下金融工具中，具有商业信用和银行信用双重特征的是（ ）
答案: 商业票据贴现
34、 在现代信用体系下，以下关于盈余和赤字的表述正确的是（ ）
答案: 收不抵支即为赤字，赤字意味着资金的净流入;
收大于支即为盈余，盈余意味着资金的净流出;
盈余导致净债权增加或净债务减少，赤字导致净债权减少或净债务增加
35、 信用制度是构建信用体系的重要制度保障，有狭义和广义之分，在以下几项关于狭义信用制度的描述中正确的一项是（ ）
答案: 狭义的信用制度是指国家管理信用活动的规章制度和行为规范
36、 下列有关信用产生说法正确的有（ ）。
答案: 私有制是信用产生的基础
37、 下列有关社会信用体系的构成说法错误的是（ ）。
答案: 个人是市场经济活动的主体，也是信用的提供者和接受方，个人信用体系是社会信用体系的重要组成部分。
38、 信用或借贷活动的基本形态包括（ ）
答案: 实物借贷;
货币借贷
39、 以下关于信用货币制度的理解，正确的是（ ）
答案: 信用货币制度逐步导致了黄金非货币化;
信用货币通过金融活动投入流通;
信用货币根据流动性划分为不同的层次
40、 以下关于信用与货币关系的表述，正确的是（ ）
答案: 货币和信用曾经是两个相互独立的范畴;
在现代经济中，货币与信用不可能脱离彼此而独立存在;
现代经济中货币本身就是信用的产物，信用活动也需要以货币为载体
41、 高利贷之所以“高利”，其主要原因在于（ ）
答案: 贷者的垄断地位;
借贷资金通常供不应求;
高风险需要更高的风险补偿;
通常具有较高的运营成本
42、 以下可作为依据区分直接融资和间接融资的是（ ）
答案: 融资过程中如无中介参与，则为直接融资;
融资过程中如有中介参与，则要看中介所扮演的角色;
融资过程是否必须发生金融工具的替换
43、 关于商业票据的背书状况对其信用风险的影响，表述正确的是（ ）
答案: 背书人信用等级越高，则商业票据违约风险越低;
背书人数多少与商业票据违约风险大小负相关
44、 改革开放后我国诚信状况趋于恶化的主要原因有（ ）
答案: 市场空间扩展使得人们受某一特定地域的制约趋于弱化;
市场空间扩展导致诚信与否的信息无法有效传递出去;
司法诉讼高成本和法律执行不力是诚信状况恶化的重要原因;
征信系统建设滞后不利于遏制诚信状况的恶化
45、 在法律层面真正强化产权保护，严惩各种侵权行为，其可能影响有（ ）
答案: 强拆行为会得到遏制;
欺诈行为会趋于减少;
投资者利益会得到更好保护
46、 以下措施中有利于改善信用环境、推动诚信建设的是（ ）
答案: 对失信行为施加更严厉的惩罚;
弘扬诚实守信的主流价值观;
建立诚信黑名单制度;
完善违约和欺诈信息公示系统;
降低系统性违约事件发生的概率
47、 以下关于信用体系建设的基础性保障，表述正确的是（ ）
答案: 道德规范是信用体系构建的重要基础;
法律规范对失信行为的严厉制裁，是完善信用体系的终极保障;
高效快捷的社会征信系统，是防止同一主体多次失信的利器
48、 以下表述中是基于道德范畴对信用进行理解的有（ ）
答案: 言必信，行必果;
民无信而不立;
诚信生神，夸诞生惑;
言而无信，不知其可也
49、 货币借贷替代实物借贷成为信用的主导形态，主要原因在于（ ）
答案: 专业化分工使得需求与自产物品更难很好的匹配;
相对于实物借贷而言，货币借贷要更加灵活方便
50、 高利贷通常会具有如下的特征（ ）
答案: 极高的利率;
利率具有很大的随意性;
利率不稳定且差异极大;
借款人通常处于弱势地位
51、 关于五部门经济中的信用关系，以下表述中正确的是（ ）
答案: 居民部门总体上通常是盈余部门;
政府部门通常会是赤字部门;
企业部门是最大的赤字部门;
金融机构主要充当信用中介
52、 下列信用形式中属于直接融资的有（ ）
答案: 商业信用;
民间信用;
企业债券融资;
股票融资
53、 消费信用的积极作用通常表现为（ ）
答案: 帮助促进耐用消费品的生产销售;
帮助居民提前实现较高生活水准;
促进科技进步和产品的更新换代;
有助于对宏观经济状况进行调节;
帮助个人实现生命周期内的财务安排
54、 信用关系确立的必要条件包括（ ）
答案: 偿还与收回本金;
支付和收取利息
55、 有关道德范畴信用与经济范畴信用之间的关系，以下表述正确的是（ ）
答案: 建立经济范畴的信用关系时，需要从道德层面去考察借款人的信用;
有道德的允诺者和按期偿还的借款人，本质上都是在主动“承担并兑现义务”;
一个道德沦丧的社会，更容易出现不按期偿还本息的借款人
56、 对“金融”这一专业词汇的理解，以下表述正确的有（ ）
答案: 是指资金的融通;
是货币为载体的借贷活动;
是货币与信用相融合的产物
57、 以下关于银行信用和商业信用的关系，表述正确的是（ ）
答案: 商业信用的出现早于银行信用;
银行信用通常与商业信用密切相关，后者是前者良性发展的基础;
银行信用可以在一定程度上克服商业信用的局限性
58、 以下关于银行信用的表述，正确的是（ ）
答案: 所提供的是货币资本，而不是商品资本;
其债权人主要是银行，债务人主要是职能资本家和其他私人资本;
银行的信用扩张，为经济注入了被非存款主体视为资金来源的货币
59、 目前，消费信用的主要形式有（ ）
答案: 赊销;
分期付款;
消费信贷
60、 消费信用过度发展的负面作用主要有（ ）
答案: 过度发展可能导致信用膨胀;
有可能导致房奴与卡奴的快速增长;
掩盖消费品供求矛盾，可能导致虚假需求
61、 以下关于产权制度与信用发展关系的表述，正确的是（ ）
答案: 产权制度的建立和完善，是信用关系良性发展的坚实基础与保障;
没有产权保护的稳定预期，人的行为会趋于短期化，也会更不守诚信;
有时一方当事人的失信，本身就会损害另一方当事人的产权
62、 政府信用的主要形式有（ ）
答案: 地方政府债券;
政府担保债券;
中央政府债券
63、 社会征信系统包括（ ）
答案: 信用档案系统;
信用调查系统;
信用评估系统;
信用查询系统;
失信公示系统
64、 商业信用的局限性主要表现为（ ）。
答案: 规模上的限制，只能在职能资本家之间相互提供;
方向上的限制，通常由上下游具有密切关系的企业之间提供;
期限上存在局限性，其期限受企业生产周转时间限制一般较短
65、 我国商业信用发展受到阻滞的原因主要有（ ）
答案: 计划经济取消商业信用，使我国商业信用发展出现断层;
不规范的商业信用通常会沦为“代销”，需要卖方承担销售和降价风险，不利于商业信用的拓展;
中国特色“挂账”信用，不利于债权债务凭证的流通转让，也遏制了商业信用的发展;
我国偏弱的产权保护以及较差的信用环境，也非常不利于商业信用的良性发展
66、 以下融资方式属于国外借贷的是（ ）
答案: 国际商业银行贷款;
外国政府贷款;
国际金融机构贷款;
国际资本市场融资;
国际融资租赁
67、 以下经济活动属于对外直接投资（FDI）的是（ ）
答案: 在国外开办独资企业，包括设立分支机构、子公司等;
收购或合并国外企业，包括建立附属机构;
与东道国企业合资开办企业;
对国外企业进行一定比例的股权投资;
利用直接投资的利润在当地进行再投资
68、 目前，我政府设立的监管性机构主要有（ ）。
答案: 中国人民银行;
中国银行保险监督管理委员会;
中国证券监督管理委员会
69、 社会征信系统征信的个人信息包括（ ）
答案: 个人身份情况;
商业信用记录;
社会公共信息记录;
个人信用卡使用记录;
个人财产状况及变动记录
70、 国际直接投资包括（ ）
答案: 利用直接投资利润进行再投资;
在国外设立分支机构;
合并国外企业
71、 中国主要的信用管理机构包括（ ）。
答案: 中国保险业协会;
中国人民银行;
中国证券监督管理委员会;
中国银行保险监督管理委员会
72、 间接融资的优点包括（ ）
答案: 公众具有更高的资金安全性;
更有利于保护筹融资双方的商业机密;
更有利于满足筹资方规模、期限要求
73、 消费信用的负面作用主要表现为（ ）
答案: 过度发展会掩盖消费品的供求矛盾;
过度发展很容易导致信用膨胀;
消费者不当使用会增加其债务负担，导致社会的不稳定
74、 以下关于信用秩序的基本判断，正确的是（ ）
答案: 信息有效传递对建立良好的信用秩序至关重要;
健全的产权制度对产权的强有力保护，是维护良好信用秩序的重要保障;
计划经济基于行政手段而非信用关系来配置资源，对我国信用秩序具有一定的破坏性;
第三方支付和网络购物的互评机制，有利于引导参与者重视信用并建立良好的信用秩序;
法律对失信行为的惩戒机制，是维护信用秩序的重要制度保障
75、 以下关于货币与信用关系的表述，正确的是（ ）
答案: 现代信用货币体系下的货币与信用是相互依赖、不可分割的;
货币和信用可以不必相互依赖而独立存在;
现代经济体系中的货币和信用很难完全独立、相互分割
76、 在以下金融工具中，具有商业信用和银行信用双重特征的是（ ）
答案: 商业票据贴现;
银行承兑汇票;
商业票据质押贷款
77、 下列关于失信与守信，表述正确的是（ ）
答案: 作为借贷行为的信用，包含守信与失信两个侧面，它们总是相伴而行 ;
失信并不等于蓄意赖账，除去赖账，还有种种原因都可能导致失信行为 ;
失信行为超过一定规模会降低信用的作用
78、 以下关于高利贷的说法，正确的有（ ） 。
答案: 资本主义生产方式的发展，会侵蚀高利贷赖以存在的经济基础，这必然决定了高利贷具有阻碍高利贷资本向生产资本转化的保守性。;
真正动摇高利贷垄断地位的，则是资本主义生产方式的确立以及现代银行和信用货币体系的建立。;
中国传统的地主制经济制度下，资金供给极其短缺，高利贷资本在解决其资金困难方面通常扮演着非常重要的角色。
79、 下列有关于五部门信用关系的说法中，错误的是（ ）。
答案: 对于单个居民来说，由于其要留出一定资金来保证自己在没有收入时保持一定的生活水准，不可能将当期收入全部花光，因此一定拥有净的债权 ;
政府弥补财政赤字最常用的手段就是举债，即政府作为债务人，以发行国债的方式向其他部门借款，而财政收不抵支而出现财政赤字则是一种常态，因此政府是国民经济中最大的赤字部门。;
企业既是资金的主要供给者，也是资金的主要需求者，因此对于企业部门整体来说，既有可能对外承担净的债务，也有可能拥有对外净的债权。
80、 银行本票、银行汇票和支票属于银行信用形式，而商业本票、商业汇票和银行承兑汇票则属于商业信用形式。
答案: 错误
81、 信用风险是指借款人因刻意赖账而未能及时、足额偿还债务而出现违约的可能性。
答案: 错误
82、 消费者的不良信用对其未来信用的影响，各国通行做法是让不良信用记录在失信公示系统中保留终身。
答案: 错误
83、 在金融发展的历史中，间接融资活动是先于直接融资活动而存在的。
答案: 错误
84、 商业信用的出现要晚于银行信用。
答案: 错误
85、 产权制度的逐步建立和完善，将为信用的良性发展奠定坚实基础。
答案: 正确
86、 利用国际直接投资（FDI）进行建设的项目，其控制权归属项目所在国的政府或相关企业。
答案: 错误
87、 那些拥有大量外汇储备的国家，即表明该国已经成为了国际净债权国。
答案: 错误
88、 随着投资者保护力度增强、信息获取成本下降、信息不对称程度降低，直接融资的比重会趋于上升。
答案: 正确
89、 国家信用是中央政府作为一方的借贷活动，即中央政府作为债权人或债务人的信用活动。
答案: 错误
90、 商业信用是指在工商企业之间买卖商品时，卖方以货币形式向买方提供的信用。
答案: 错误
91、 信用与货币相结合形成了一个新的范畴——金融，即以货币为载体的借贷活动。
答案: 正确
92、 违约事件的出现，通常包括两种情况：债务人主观上刻意违约和债务人客观上不得不违约。
答案: 正确
93、 经济范畴的信用是以保证本金能够得到偿还为条件的借贷活动。
答案: 错误
94、 承兑是指商业票据的债权人在转让票据时在其背面签字以承担连带责任的行为。
答案: 错误
95、 自然经济条件下，借贷资金供求矛盾、贷者集中垄断、高偿还风险和信用维系成本是高利贷者索取高利率的根本原因。
答案: 正确
96、 信用档案系统是整个征信系统的基础，它包括个人信用档案和企业信用档案。
答案: 正确
97、 市场经济是以自由缔约和自由交易为基础的经济。
答案: 正确
98、 随着经济发展和社会分工的专业化，实物借贷逐渐成为主导地位的信用形式。
答案: 错误
99、 经济范畴的信用主要是指诚信，即通过诚实履行自己的承诺而取得他人的信任。
答案: 错误
100、 银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。
答案: 正确
101、 反映一国对外资产、负债以及净头寸的报表是该国的国际投资头寸表。
答案: 正确
102、 良好的信用秩序会增加市场运行的成本。
答案: 错误
103、 良好的信用状况将有利于市场空间的拓展。
答案: 正确
104、 市场经济发展将导致道德沦丧和信用状况恶化。
答案: 错误
105、 有效的信息收集、传递和公示机制将会在信用建设中具有非常重要的作用。
答案: 正确
106、 法律对产权的强有力保护，对一国信用制度建设和信用环境优化具有重要的基础性作用。
答案: 正确
107、 我国计划经济时期的做法，对信用关系发展和信用制度建设总体上是具有正面影响的。
答案: 错误
108、 在一个具有良好道德风尚的社会，将不会出现失信行为。
答案: 错误
109、 中国人民银行征信管理局是我国官方的社会征信管理部门。
答案: 正确
110、 在我国，尚未建立失信公示系统。
答案: 错误
111、 消费信用对宏观经济的调节作用只体现在总量上。
答案: 错误
112、 由于信用卡的使用无所不在，已经深入人们的日常生活之中，故认为现代经济为“信用经济”。
答案: 错误
113、 银行承兑票据在商业信用中占据着重要的地位，人们通常认为银行承兑票据可以直接支持商业信用中的卖主，间接支持商业信用中的买主。
答案: 错误
114、 收入大于支出，即出现盈余，利用盈余放贷会形成债权，因此收入大于支出的盈余单位只存在债权而不存在债务。
答案: 错误
115、 以下关于货币与信用关系的表述，正确的是（ ）
答案: 货币和信用可以不必相互依赖而独立存在;
现代经济体系中的货币和信用很难完全独立、相互分割
116、 下列关于我国五部门经济信用关系的说法，错误的是
答案: 对于单个居民来说，由于其要留出一定资金来保证自己在没有收入时保持一定的生活水准，不可能将当期收入全部花光，因此一定拥有净的债权 ;
政府弥补财政赤字最常用的手段就是举债，即政府作为债务人，以发行国债的方式向其他部门借款，而财政收不抵支而出现财政赤字则是一种常态，因此政府是国民经济中最大的赤字部门。;
企业既是资金的主要供给者，也是资金的主要需求者，因此对于企业部门整体来说，既有可能对外承担净的债务，也有可能拥有对外净的债权。
117、 以下关于货币与信用关系的表述，正确的是（ ）
答案: 现代信用货币体系下的货币与信用是相互依赖、不可分割的
118、 目前，我政府设立的监管性机构主要有（ ）。
答案: 中国人民银行;
中国银行保险监督管理委员会
;
中国证券监督管理委员会
119、 以下关于货币与信用关系的表述，正确的是（ ）
答案: 货币和信用可以不必相互依赖而独立存在;
现代经济体系中的货币和信用很难完全独立、相互分割
第五周 货币的时间价值与利率 单元测验
1、 债券面值为1000元，票面利率为10％，期限为10年，每半年付息一次，投资者以1050的价格购入该债券。如果投资者持有一年后以1100元卖出该债券，则该债券的持有期收益率为（ ）
答案: 14％
2、 以下关于利率决定理论的说法，不正确的是（ ）
答案: 古典利率理论认为利率是货币的价格，凯恩斯利率理论认为利率是资本的价格
3、 可以解释短期利率低，收益率曲线更倾向于向上倾斜的理论是（ ）
答案: 利率期限结构理论
4、 某投资者以9850元的价格购买了一张30天到期、面额为10000元的国库券，他持有该国库券到期时的年化收益率为（ ）
答案: 18.27%
5、 以下关于利率平价理论的表述，不正确的是（ ）
答案: 利率平价理论能够用于解释长期汇率的决定
6、 企业持有一张票面额为10000元的商业票据，还有45天到期。银行以6%的贴现率买入这张票据，则企业得到的贴现付款额是（ ）
答案: 9925元
7、 在物价水平上涨的条件下，要保持实际利率不变，应将名义利率（ ）
答案: 调高
8、 某公司向银行贷款100万，年利率15％，期限三年，按年复利计算，则到期后应付的本利和为（ ）
答案: 152万
9、 某年的预期通货膨胀率为6％，名义利率为10％，则以下各项与实际利率最接近的是（ ）
答案: 4％
10、 在市场化的利率体系中，对其它利率变动起决定作用的利率是（ ）
答案: 基准利率
11、 你花100元获得一项资产，该资产在未来每一年都能给你带来6元收入，当市场利率为4%时，你愿意出售该资产的最低价格是（ ）
答案: 150元
12、 2011年我国官定的金融机构1年期存款利率是3.5%，而当年CPI同比上涨12.5%，则当年我国金融机构1年期存款的实际利率是（ ）
答案: -8%
13、 在欧美债务危机爆发之前，如果某投资者在美国花费50000美元购入一宗房地产，收益期无限，现在欧美房地产价格下跌，该宗房地产未来每年的收益是4500美元，在该投资者预期回报率为5%的情况下，他愿意出售该房地产的最低价格是（ ）
答案: 90000美元
14、 某投资者购入A公司股票，买入价格为50元，持有一年后分得现金股利5元，该投资者在分得股利后以60元卖出该股票，则该投资者的持有期收益率为（ ）
答案: 30％
15、 在高通货膨胀的经济环境中，下列表述正确的是（ ）
答案: 债权人受损、债务人获益
16、 已知银行一年期、两年期的定期存款利率为3％、3.75％，则第二年的远期利率为（ ）
答案: 4.51％
17、 在利率决定理论中，强调投资与储蓄对利率决定作用的是（ ）
答案: 实际利率理论
18、 当出现“流动性陷阱”时，货币供给增加会导致利率（ ）
答案: 不变
19、 某公司向银行贷款100万，年利率15％，期限三年，按年单利计息，则到期后应付的本利和为（ ）
答案: 145万
20、 市场分割理论的一项假设认为不同期限的债券（ ）
答案: 不可以相互替代
21、 企业持有一张票面额为1000元的商业票据，还有3个月到期。银行以4%的贴现率买入这张票据，企业得到的贴现额是（ ）
答案: 990元
22、 假设你花了100元获得一项资产，该项资产在未来每一年都会带来5元的收入，如果市场利率为4%，请问你愿意以什么价格出售这笔资产（ ）
答案: 125元
23、 以下说法与古典利率理论的观点相吻合的是（ ）
答案: 边际储蓄倾向提高会引起利率下降
24、 假设你以每股10元的价格购买1万股A公司的股票，持有9个月后以每股10.4元的价格出售，在持有期内你还获得了每股0.2元的分红，则该投资的年收益率是（ ）
答案: 8%
25、 一般来说，市场利率上升将会导致股票价格（ ）
答案: 下降
26、 王五向某银行申请了200万元的贷款，贷款期限为两年，年利率为5%，双方约定按复利计息、到期一次还本付息。则贷款到期后王五应向银行支付的利息总额为（ ）
答案: 20.50万元
27、 在通货膨胀率为10%的情况下，某金融产品支付的名义利率为12.2%，则该金融产品的实际利率为（ ）
答案: 2.0%
28、 张三向中国银行申请了1000万元的贷款，贷款期限为两年，年利率为6%，双方约定按复利计算，到期一次还本付息。则到期后张三应该向中国银行支付的本利和为（ ）
答案: 1123.6万元
29、 中国人民银行自2012年6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率并调整利率浮动区间，下列有关降息反应的提法中错误的是（ ）
答案: 降息后居民储蓄存款意愿会上升
30、 假设市场利率是5%，则用复利计算一笔现值为1万元的资金两年后的终值是（ ）
答案: 11025元
31、 一份面值为200元，每年可以得到5元利息收入的永续债券，在市场利率为5%、4%、8%的情况下，其理论价格分别为（ ）
答案: 100元、125元、62.5元
32、 某投资者以96元的价格，购入还有1年到期的债券，债券面值100元，年息6元，其当期收益率是（ ）
答案: 6.25%
33、 面值为 100 元的永久性债券票面利率是 10％，当市场利率为 8％时，该债券的理论市场价格应该是（ ）元。
答案: 125
34、 实际利率为 3%，预期通货膨胀率为 6%，则名义利率水平应该近似地等于（ ）。
答案: 9%
35、 国际间大型银行之间的大额资金拆借，往往以（ ）利率为基础。
答案: LIBOR
36、 流动性偏好利率理论是由著名经济学家（ ）提出的。
答案: 凯恩斯
37、 英国著名学者（ ）提出了可贷资金利率理论。
答案: 罗伯逊
38、 以下关于厂商投资决策表述，正确的是（ ）
答案: 厂商是否投资，取决于以市场利率与投资边际收益的对比
39、 某企业进行一项投资，目前支付的投资额是10000元，预计未来6年内收回投资，在年利率为6%的情况下，为了使该投资使合算的，那么企业每年至少应当收回（ ） 。
答案: 2033.64元
40、 李女士2010年3月1日存入2000元，原为定期一年，而由于李女士急需用钱，于2010年4月1日提取该笔存款，假设一年定期存款年利率为4.2%，活期储蓄存款月利率为0.1%，则李女士可以获得利息为（ ）。
答案: 2元
41、 凯恩斯认为，利率决定的主要因素是（ ）
答案: 货币的供给与需求
42、 债券到期收益率小于票面利率，该债券将按照（ ），发行后随到期时间临近，该债券（ ）
答案: 溢价发行，减少溢价
43、 在宏观经济周期的波动中，社会再生产过程会表现为危机、萧条、复苏、繁荣四个往复循环的阶段。而在经济周期的不同阶段，商品市场和资金市场的供求关系会发生相应的变化，包括财政货币政策在内的宏观经济政策也会随之作出相应调整，从而会对利率高低及其走势产生重要影响。在这四个阶段中，通常来说利率会走低的阶段是（ ）
答案: 萧条阶段
44、 一年期利率为5.5%，第二年期限为一年的远期利率为7.63%，第三年期限为一年的远期利率为12.18%，那么三年期面值为1000元的零息债券的价格为（ ）
答案: 785元
45、 在货币时间价值的计算中，通常会涉及的关键术语是（ ）
答案: 现值;
终值;
时间区间;
利率
46、 利率在不同经济时期会有不同的变化，通常会出现的情况是（ ）
答案: 在危机阶段，利率会逐渐升高;
在萧条阶段，利率会趋于下降;
在复苏阶段，利率会趋于上升;
在繁荣阶段，利率会趋于上升
47、 根据马克思的利率决定理论，利息率的决定因素有（ ）
答案: 利润率;
总利润在借贷双方之间分配的比例;
法律、习惯;
剩余价值的多少;
借贷双方的供求关系及其竞争
48、 2010年12月25日，中国工商银行某储蓄所挂牌的一年期储蓄存款利率属于（ ）
答案: 官定利率;
名义利率;
基准利率
49、 根据实际利率理论，以下表述正确的是（ ）
答案: 投资流量导致的资金需求是利率的减函数;
储蓄流量导致的资金供给是利率的增函数;
非货币的实际因素对利率的决定具有重要影响
50、 根据古典学派的实际利率理论，利率走势主要取决的因素有（ ）
答案: 投资流量;
储蓄流量;
投资流量和储蓄流量的对比
51、 根据费雪效应，下列说法正确的是（ ）
答案: 名义利率高于预期通货膨胀率时，实际利率为正;
名义利率低于预期通货膨胀率时，实际利率为负;
名义利率等于预期通货膨胀率时，实际利率为零
52、 在解释利率的期限结构时，预期理论的基本假设是（ ）
答案: 各种期限的债券是完全可以替代的;
投资者对不同期限的债券具有相同的偏好
53、 利率发生作用的基础性条件包括（ ）
答案: 独立决策的市场主体;
市场化的利率决定机制;
合理的利率弹性
54、 马克思关于利息的来源的分析，以下说法正确的是（ ）
答案: 以借贷为前提;
源于生产活动和产业利润;
利息源于产业利润，产业利润源于工人创造的剩余价值
55、 债券的到期收益率取决于（ ）
答案: 债券面额;
债券的市场价格;
票面利率;
债券期限
56、 利率的风险结构包括（ ）
答案: 违约风险;
流动性风险 ;
税收风险;
购买力风险;
汇率变动风险
57、 利率期限结构理论需要解释的几个经验事实是（ ）
答案: 不同期限的债券，其利率随时间变化同向波动;
短期利率低，收益率曲线更倾向于向上倾斜，短期利率高，收益率曲线更倾向于向下倾斜;
收益率曲线通常是向上倾斜的
58、 商业银行提高贷款利率有利于（ ）
答案: 抑制企业对信贷资金的需求;
减少居民个人的消费信贷;
遏制货币供给扩张的动力
59、 收益资本化规律有着广泛的运用，以下关于土地价格的说法正确的是（ ）
答案: 当预期收益不变时，市场利率越高，土地价格越低;
当预期收益不变时，市场利率越低，土地价格越高;
当利率不变时，土地预期收益越低，土地价格越低
60、 关于可贷资金理论的提出，以下说法正确的是（ ）
答案: 批判并综合了实际利率理论和流动性偏好理论;
是从流量视角分析借贷资金供求对利率的影响;
同时考虑实际因素和货币因素，但更看重货币因素变化对利率的影响
61、 按照信用活动的期限长短可将利率分为( )
答案: 短期利率;
长期利率
62、 下列关于利率期限结构的说法，正确的是（ ）
答案: 预期理论认为不同期限的债券是完全可替代的;
收益率曲线可能会表现出短期和长期利率低，中期利率高的特征;
期限选择与流动性升水理论能够解释收益率曲线的三个特征;
市场分割理论认为不同期限的债券是完全不可替代的
63、 利率作用与影响的领域主要有（ ）
答案: 储蓄和投资;
借贷资金的供求;
资产价格;
社会总供求状况;
资源配置效率;
金融市场
64、 以下关于利率理论决定和利率影响因素的说法，正确的是（ ）？
答案: 一般来说，利率变动会受到经济周期的影响;
可贷资金利率理论是对古典利率理论和凯恩斯利率理论的综合与折衷;
根据流动性偏好理论，处于流动性陷阱状态下，货币政策无效，财政政策非常有效，且无挤出效应;
货币政策扩张一般会导致利率水平下降，财政政策扩张一般会导致利率水平上升
65、 以下关于余额宝的说法，正确的是（ ）。
答案: 余额宝的出现，助推了我国的利率市场化进程;
余额宝的出现，会对银行产生不利影响，会增加其存款吸收成本;
余额宝的出现，使普通存款人有了更多选择，也会有利于普通存款人的收益提升
66、 在下列各种因素中，能够对利息率水平产生决定或影响作用的有（）。
答案: 平均利润率水平;
物价水平;
借贷资本的供求;
国际利率水平;
社会平均利润水平
67、 在我国，对利率水平高低的影响描述正确的是（）。
答案: 通货膨胀越严重，名义利率就应该越高;
是否对利息征税通常会影响利率水平的高低
68、 按照利率的地位可以将利率分为（）。
答案: 基准利率;
一般利率
69、 下列关于利息的说法，理解正确的是( )
答案: 利息属于信用范围;
利息的本质是对价值时差的一种补偿;
利息构成了信用的基础;
从逻辑上讲，利息必须以借贷为基础并源于产业利润
70、 我国中央银行的再贷款利率属于（）。
答案: 官定利率;
基准利率
71、 按照可贷资金理论，可贷资金的需求来源于（）。
答案: 实际投资支出的需要;
居民、企业增加货币持有的需要
72、 古典利率理论曾广为流行，其主要代表人物有（ ）。
答案: 马歇尔;
费雪;
庞巴维克
73、 各国采取的利率管理体制大体上可以分为以下几种类型（ ）。
答案: 国家集中管理;
市场自由决定;
国家管理与市场决定相结合
74、 我国之所以要进行利率市场化改革，是因为利率市场化（ ）。
答案: 有助于利率反映并覆盖借款人的风险;
有助于培养我国商业银行的产品定价能力;
有助于疏通货币政策的传导渠道;
有助于协调直接融资与间接融资的关系;
有助于提高信贷资金的使用效率
75、 假如贷款者和存款者的利息都是按照固定名义利率计算而得，如果通货膨胀率在未来出现较大增长，则对他们来说（ ）。
答案: 贷款者受益;
存款者损失
76、 关于固定利率和浮动利率，以下说法正确的是（ ）。
答案: 按固定利率借贷，更有利于预算执行和决策;
浮动利率通常采用某一市场通用的基础利率加成计算
77、 小王以每股48元的市场价格购买了100股股票，一个月后每股收到股利3元，又过了半个月他以44元每股的价格卖出了股票，不考虑任何税收及手续费，则以下计算正确的有。（ ）
答案: 当期收益率6.25%;
资本利得率-8.33%;
总收益率-2.08%
78、 古典学派的“实际利率理论”认为利率由货币供求决定。
答案: 错误
79、 与单利相比，复利是一种更合理的计息方法。
答案: 正确
80、 物价水平不变从而货币实际购买力不变时的利率我们称为实际利率。
答案: 正确
81、 凯恩斯认为，中央银行增加货币供给总会引起市场利率水平下降。
答案: 错误
82、 依据投资决策中的现金流贴现分析方法，如果某项目的净现值（NPV）为负，就可以采纳，并且NPV越小，项目的绝对收益率就越高。
答案: 错误
83、 当一国处于经济周期的危机阶段时，利率通常会不断下跌。
答案: 错误
84、 马克思认为，利息在本质上是利润的一部分。
答案: 正确
85、 关于债券的期限结构理论，预期假说理论认为不同的债券完全可替代。
答案: 正确
86、 远期利率是隐含在给定即期利率中的从现在到未来某一时点的利率。
答案: 错误
87、 由于货币具有时间价值，所以不同时点的货币金额是不能简单比较，简单相加减的。
答案: 正确
88、 风险相同的债券，因期限不同而形成不同的利率，我们称之为利率的风险结构。
答案: 错误
89、 一国货币管理部门或者中央银行所规定的利率为公定利率。
答案: 错误
90、 一般来说，扩张性货币政策会压低市场利率。
答案: 正确
91、 计算现值时所使用的利率，通常也被称为贴现率。
答案: 正确
92、 即期利率是指对不同期限的金融工具以单利形式标示的利率。
答案: 错误
93、 利率市场化是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定利率的运行机制。
答案: 正确
94、 贴现是指任何有收益的事物，都可以通过收益与利率的对比倒算出它相当于多大的资本金额，贴现理念为人们运用收益现值法去评估收益性资产的价格奠定了基础。
答案: 错误
95、 风险资产的收益率等于一般利率加上风险溢价。
答案: 错误
96、 就到底是采用单利还是采用复利而言，微观主体的自利选择，也会使复利成为事实上的计息方法。
答案: 正确
97、 根据马克思的利率决定理论，利率变动合理范围的高限应该是高回报企业的利润率。
答案: 错误
98、 凯恩斯的流动性偏好理论更加关注实际因素对利率的影响。
答案: 错误
99、 相对于利息而言，利率是一个衡量货币时间价值的更好指标，它使得各项信用活动中货币时间价值的高低变得可以相互比较。
答案: 正确
100、 市场风险是指因资产变现能力弱或者变现速度慢而遭受损失的可能性。
答案: 错误
101、 货币的时间价值，是指同等金额的货币其现在的价值要低于其未来的价值。
答案: 错误
102、 利率作用的发挥，需要满足一些基础性条件：独立决策的市场主体、市场化的利率决定机制、合理的利率弹性等。
答案: 正确
103、 IS-LM理论认为利率是由资本的供求均衡点所决定。
答案: 错误
104、 按照计息时间不同可以把利率分为即期利率和远期利率。
答案: 错误
105、 以复利计息，考虑了资金的时间价值因素，对贷出者有利。
答案: 正确
106、 利率市场化是指通过市场和价值规律的作用来决定利率。
答案: 正确
107、 根据利率期限结构理论中的预期理论，如果预期未来远期利率会下降，那么当前时点的长期利率会低于短期利率。（ ）
答案: 正确
108、 我国中央银行的再贷款利率属于（）。
答案: 官定利率
;
基准利率
作业第五周 货币的时间价值与利率 单元作业
1、 什么是利率市场化？请结合我国的利率市场化改革进程论述其必要性。
评分规则: 利率市场化是指通过市场和价值规律，在某个时点上由供求关系决定利率的运行机制，它是价值规律在起作用的结果。 1.利率市场化改革进程。1990年代中期开始，我国开始利率市场化改革。按照“先外币、后本币，先贷款、后存款，存款先大额长期、后小额短期”的基本思路，我国利率市场化改革逐步取得实进展。目前货币市场利率、外币存贷款利率等全部实现市场化；信贷市场上，贷款利率已经完全放开。存款利率已经放开下限，但上限仍未放开，但允许上浮10%。 2.利率市场化改革的必要性。（1）市场利率作为重要的价格信号，不仅能够反映市场资金供求状况，还能够通过价格杠杆的作用合理引导资金的流动，实现资金的最优配置。（2）市场化的利率能够为货币当局制定宏观管理政策提供依据。在市场化的利率形成机制下，通过货币政策能够有效的影响利率水平，实现对宏观经济的调控。（3） 利率作为金融资产定价的基础，需要一个合理的利率水平。而管制利率会扭曲金融产品定价，导致资金错配和实物资源错配，还可能带来很大的系统性风险。
2、 为什么说利率发挥作用需要依赖于一定的环境与条件？
评分规则: 1、利率发挥作用的基础性条件有三个。 首先，需要各微观行为主体是能够独立决策、独立承担责任的市场行为主体，即所谓的理性经济人。 其次，就是市场化的利率体系与利率决定机制，意味着资金供求状况能够对利率水平产生影响，利率变动也会反过来调节资金供求。此时通过利率信号能够筛选优质项目，将资金配置给那些最需要资金、具有良好经济效益的投资项目。 最后是利率弹性，就是其他经济变量对利率变化的敏感程度。该比率越大，相关经济变量就会对利率的变化越敏感，通过利率变动引导其朝着预期目标变化的意图也就更容易实现。 2、制度与经济环境因素也会影响利率作用的发挥。 首先，对于实行计划经济的国家，市场化改革是利率发挥作用的前提。因为市场化改革以后才有独立决策、独立承担责任的市场行为主体，他们才会对利率及其变化做出反映。 其次，包括中国在内的众多发展中国家，当投资收益率较高且管制利率较低时，资金可得性对项目投资决策来说是一个更具实质性的约束。 最后，在不同的产权制度下，微观行为主体面临的激励和约束明显不同，其行为方式也会具有本质差异。国有企业预算约束软化且具有“投资饥渴症”，需通过深化产权制度改革以增强其对利率变化的敏感性。
第六周 金融资产与价格 单元测验
1、 如果当前的证券价格反映了历史价格信息和所有公开的价格信息，则该市场属于（）。
答案: 中度有效市场
2、 下列金融工具中，属于衍生类金融工具的是（）。
答案: 期货
3、 股票赋予其持有人的权利一般不包括（）。
答案: 经营管理权
4、 下列证券投资品种中，风险最大的通常是（）？
答案: 普通股票
5、 股票发行通常会采用（）。
答案: 溢价发行
6、 我们通常所说的“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，所要规避的风险类型是（）。
答案: 非系统风险
7、 根据CAPM，如果股票市场的收益率相对于无风险利率上升10％，而某股票的收益率相对于无风险利率仅上升5％，那么该股票的Beta系数为（）。
答案: 0.5
8、 已知某证券或证券组合的β系数等于1，则表明该证券或证券组合（）。
答案: 与市场组合的风险相同
9、 假设某只股票的当前市场价格为30元，该股票当年的每股盈利为3元，每股净资产为10元，则该股票的市盈率为（）。
答案: 10倍
10、 金融资产的发售人在金融资产清偿支付前破产、消亡，导致投资人资产全部或部分损失的可能性，这种风险属于（）。
答案: 信用风险
11、 金融资产价格由于基础金融因素的影响发生变化，使投资者资产的市场价值低于投资本金而发生损失的可能性，这种风险属于（）。
答案: 市场风险
12、 从长期投资的视角，以下对高市盈率股票，其风险特征的表述正确的是（ ）
答案: 通常具有高的风险
13、 利率上升，金融资产价格通常会出现的变化是（）。
答案: 下跌
14、 于同类企业相比，那些市净率较高的股票，通常具有的特征是（ ）。
答案: 投资价值相对较低
15、 某机构发售了面值为100元，年利率为5%，到期期限为10年的债券，按年付息。某投资者以90元的价格买入该债券，2年后以98元的价格卖出，则该投资者所获得的年收益率为（）。
答案: 9.8%
16、 某公司发行一年期的债券，债券面值为1000元，票面利率为10％，每半年支付一次利息，在贴现率为6％的情况下，债券的发行价格为（）。
答案: 1039.11元
17、 某股票的Beta系数为2，市场组合的预期收益率为10％，无风险利率为5％，则该股票的预期收益率为（）。
答案: 15％
18、 某股票的第一年的分红为10元，预计该股票分红将每年以5％的增长率上升，该股票的预期收益率为10％，该股票的内在价值为（）。
答案: 210元
19、 在弱有效市场中，股价反映了下列哪类信息（）。
答案: 历史信息
20、 根据证券的投资组合理论，随着投资组合中证券种类的增加，则（）。
答案: 非系统性风险减少
21、 金融工具的首要特征是（）。
答案: 法律性
22、 以下金融工具按照流动性高低次序排列正确的是（）。
答案: 现金、存款、债券、股票
23、 国际货币基金组织划分的，只能在各国政府间使用的支付结算工具是什么？
答案: 货币性黄金与特别提款权
24、 由于交易过程中技术系统出现问题导致投资者买入或卖出指令无法下达给投资者造成的损失的风险属于（ ）。
答案: 操作风险
25、 某投资者想卖出的股票在交易中出现跌停板，该投资者承受的主要风险属于（ ）。
答案: 流动性风险
26、 金融工具都是可交易性的，有相应的流通市场，能在市场上变现或对冲，此时金融工具所表现的特征是（ ）
答案: 流动性
27、 现代资本市场理论诞生的标志是（ ）？
答案: 马科维茨发表《投资组合选择》
28、 资本资产定价模型的创立者是（ ）。
答案: 威廉·夏普
29、 下列关于有效市场假说的说法正确的是（）。
答案: 有效市场分为弱有效市场、中度有效市场和强有效市场三种
30、 投资者因自身流动性不足而被迫在非预期价位卖出资产造成损失的可能性，这种风险属于（）。
答案: 流动性风险
31、 金融资产出售人不能如实履行信息披露义务，夸大或隐瞒信息，财务上弄虚作假，这种风险属于（）。
答案: 道德风险
32、 某证券组合由A、B、C三只股票构成，这三只股票在组合中所占权重分别为30%，20%，50%，三只股票的期望收益率分别为20%，10%，30%，则证券组合的期望收益率为（）。
答案: 23%
33、 王某2010年年初以1050元的价格买了5年期票面面值为1000元的债券，票面利率为8%，每年年末付息。2011年年初以1100元出售该债券，则王某持有收益率为（）。
答案: 12.38%
34、 假设某只股票的当前市场价格为30元，该股票当年的每股盈利为3元，每股净资产为10元，则该股票的市净率为（ ）。
答案: 3倍
35、 假设某只股票的当前市场价格为30元，该股票当年的每股盈利为3元，每股净资产为10元，无风险利率为3%，则该股票的市盈率和市净率分别为（ ）。
答案: 10倍和3倍
36、 下表是A、B两个投资项目的期望收益率和标准差，则A、B两个项目的变异系数分别是（ ）。项目A项目B收益率0.050.07标准差0.070.12
答案: 1.40，1.71
37、 一般来说，金融工具的偿还期与流动性（ ），与收益性的高低（ ）。
答案: 负相关，正相关
38、 国际货币基金组织对金融工具的分类是根据（ ）来划分的。
答案: 流动性
39、 下列哪个不是CAPM的假设？（ ）。
答案: 资产收益率满足多因子模型
40、 下面对资本资产定价模型的描述错误的是（ ）。
答案: β度量的是单个证券的全部风险，包括系统性风险和非系统性风险
41、 甲公司上年净利润250万元，流通在外的普通股100万股，优先股50万股，优先股股息为每股1元，如果上年末普通股的每股市价为30元，甲公司的市盈率为（ ）。
答案: 15
42、 金融工程的技术主要有（）。
答案: 无套利均衡分析技术;
分解、组合与整合技术
43、 金融工程技术呈现出来的特点有（）。
答案: 剥离于杂交;
指数化与证券化;
保证金机制;
业务表外化
44、 汇率变化影响金融资产价格的约束条件有（）。
答案: 经济的外贸依存度;
资本账户开放程度;
本币的可兑换程度;
资本市场的有效性
45、 下列各点属于有效资产组合的是（ ）。
答案: A;
B;
C
46、 在有效市场假说中所涉及的有效市场包括（）。
答案: 弱有效市场;
中度有效市场;
强有效市场
47、 资本资产定价理论的假设包括（）。
答案: 资本市场是完全有效的;
投资者是理性的;
投资者都具有风险厌恶的特征
48、 金融工程的技术核心在于（）。
答案: 对新型金融产品或业务的开发设计;
对已有工具的发展应用;
将已有的金融工具和手段运用组合分解技术;
复合出新的金融产品
49、 金融工程的技术主要有（）。
答案: 分解技术;
无套利均衡分析;
组合技术;
整合技术
50、 与可行集内其他的点相比，位于有效边界上的点所具有的特征是（ ）。
答案: 风险相同时，收益最大;
收益相同时，风险最小;
体现收益与风险对称的原则
51、 下列属于金融工具，对持有者而言属于金融资产的是（）。
答案: 债券;
基金;
股票
52、 金融资产持有人承担的风险有（）。
答案: 操作风险;
法律风险;
流动性风险;
市场风险;
信用风险;
道德风险
53、 按照金融工具赋予持有人的权利和应履行的义务作为分类标准，可以将金融工具大体分为（）金融工具。
答案: 债权类金融工具;
股权类金融工具;
衍生类金融工具;
合成类金融工具
54、 根据资本资产定价模型，以下各项会影响某项资产预期收益率的是（）。
答案: 无风险资产的回报率;
该项资产的β系数;
市场组合的期望回报率
55、 利率变化对资产价格的影响机制包括（）。
答案: 预期的作用;
资金供求对比变化;
无套利均衡机制
56、 金融资产的基本要素包括（）。
答案: 发售人;
金融资产的价格;
期限;
金融资产的收益;
标价货币
57、 以下属于债权类金融资产的是（ ）？
答案: 票据;
债券;
基金
58、 股票、债券、基金等金融资产给投资者带来的货币收益有（ ）。
答案: 利息;
股息;
红利;
价差收益
59、 资产组合是在哪些维度上配置资产（ ）。
答案: 时间;
风险
60、 汇率变化对金融资产的影响机制主要包括（ ）？
答案: 预期机制;
资本与资产供求平衡机制
61、 现代资本市场理论包括（ ）。
答案: 资产组合理论;
资本资产定价模型;
套利定价模型;
期权定价理论;
有效市场价说
62、 决定证券理论价格的因素包括（ ）。
答案: 预期收益;
期限;
贴现率
63、 套利定价理论的假设前提是（ ）。
答案: 资本市场是完全竞争的;
投资者追求效用最大化;
投资者一致认为任一证券的收益率都是影响该证券收益率的k个因素的线性函数;
组合中证券个数远远超过影响因素的种类;
随机误差项为非系统风险，且与所有影响因素正交
64、 下列属于股权类金融资产的有（ ）。
答案: 普通股;
优先股
65、 影响有价证券市场价格的因素，除了包括决定证券理论价格的因素外，还主要包括（ ）。
答案: 上市规模;
发行人状况;
行业状况;
宏观经济政策
66、 下列关于汇率变化对金融资产价格影响的说法正确的是（）。
答案: 经济的贸易依存度越低，资产价格受汇率的影响越小;
资本账户开放程度越高，资产价格受汇率的影响越大
67、 已知市场投资组合的预期收益率和标准差分别是14%和20%，无风险收益率为8%，某投资者将自有资金100万中的40万投资于无风险资产，其余的资金全部投资于市场组合，则下列结论正确的有（）。
答案: 该投资组合的预期收益率为11.6%;
该投资组合的标准差为12%;
资本市场线的斜率为0.3;
该投资组合的风险溢价为3.6% ;
该投资组合的投资者没有进行杠杆交易
68、 一只股票的市盈率越低，则表明（）。
答案: 投资回收期越短;
投资风险相对越小;
市价相对于股票的盈利能力越低
69、 国际货币基金组织（IMF)按照流动性对金融工具进行划分时，所包括的金融工具有（ ）。
答案: 货币黄金与特别提款权;
通货与存款;
股票以外的证券;
贷款;
股权和其他权益;
保险专门准备金;
金融衍生品;
其他应收或应付款项
70、 投资者进行投资组合时，资产选择的因素主要取决于（ ）。
答案: 各项资产的预期收益率;
各项资产收益率的方差或标准差;
投资者要求的风险补偿水平
71、 通过资产组合能够规避的风险包括（ ）。
答案: 公司信用风险;
市场交易价格风险;
公司控制人道德风险
72、 关于债券票面利率的，下列说法正确的有（ ）。
答案: 债券的票面取决于债券发行时的市场利率、债券期限、发行人信用等级、债券流动性等;
发行时市场利率越高，债券票面利率通常会越高;
发行人信用等级越低，债券票面利率通常会越高;
债券流动性越差，债券票面利率通常会越高
73、 以下属于系统性风险的有（ ）
答案: 利率风险;
购买力风险;
政策风险;
汇率风险
74、 一般来说，市净率较越高的股票，其投资价值通常越高。（）
答案: 错误
分析：一般来说，市净率越高的股票，其投资的价值通常越低。
75、 市盈率是股票每股市价与每股收益之比。（）
答案: 正确
76、 Beta系数是用来衡量单个证券或一个投资组合相对总体市场波动性的一种风险评估工具。（）
答案: 正确
77、 有价证券在一级市场上交易的价格称为发行价格。（）
答案: 正确
78、 开放式基金也称共同基金，发行份额不固定，投资者可以根据需要随时增加认购份额，但不可赎回。（）
答案: 错误
79、 通过增加资产持有种类可以相互抵消掉的风险，称为系统风险。（）
答案: 错误
80、 有价证券的发行价格一定会高于其票面价格。（）
答案: 错误
81、 套利定价理论的基础是一价法则。（）
答案: 正确
82、 资本资产定价模型揭示，系统性风险较高的组合投资，其风险溢价也比较高。（）
答案: 正确
83、 资产组合理论提出了有效边界的概念，它是指在相同风险度上收益最大点连成的曲线，在这条线上的组合都是有效的——同等的风险上具有最高收益率。（）
答案: 正确
84、 有效边界是风险相同、收益最大或收益相同风险最小组合点的连线。（）
答案: 正确
85、 套利定价理论可以被认为是一种狭义资本资产定价模型。（）
答案: 错误
86、 企业在不同发展阶段的盈利能力是不同的，初创时期和上升时期盈利增长速度比较慢，而进入稳定期后盈利则增长速度较快。（）
答案: 错误
87、 金融工具的本质是合约，由于交易属性要求，金融工具设计必须符合市场交易规则和要求。
答案: 正确
88、 金融工具的收益性是金融工具给交易者带来的货币收益。
答案: 错误
89、 根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。
答案: 正确
90、 优先股股东在公司分红和财产清偿方面比普通股有优先权，也可以参加股东大会表决。
答案: 错误
91、 不要把鸡蛋放在同一个篮子里就是为避免系统性风险的最朴素表述。
答案: 错误
92、 从投资者角度看，风险就是未来实际投资收益率与期望投资收益率之间的偏离程度。
答案: 正确
93、 单只金融资产的风险可以用收益的标准差衡量，资产组合的风险则用一个包含组合内所有资产的收益的标准差以及组合内所有资产两两之间的协方差所构成的方程来表示。
答案: 正确
94、 资产组合不仅可以分散风险，而且还可以消除风险。
答案: 错误
95、 对于不同投资者而言，在有效边界进行组合的最佳组合点位置主要取决于其风险厌恶程度的高低（ ）。
答案: 正确
96、 本币汇率升值推动金融资产价格上涨一般发生在升值预期的开始阶段。
答案: 正确
97、 资本资产定价模型和套利定价模型解决了单项资产或资产组合的预期收益率与其风险的关系。
答案: 正确
98、 单一证券或证券组合的风险溢价，就是该证券或证券组合的Beta系数与市场风险溢价的乘积。
答案: 正确
99、 金融资产投资组合是从时间和风险两个维度配置资产。在时间和风险两个维度上有效配置资产是投资管理的核心（）。
答案: 正确
100、 套利定价理论以收益率形成过程中的多因子模型为基础，认为证券收益率与一组因子线性相关。
答案: 正确
101、 资本资产定价模型比套利定价模型考虑的因素更多，考虑了宏观经济因素的影响（）。
答案: 错误
102、 货币作为流动性最强的工具不仅可以带来支付、交易便捷额的非货币收益，还能给持有人带来较高的利息收益（）。
答案: 错误
103、 在无风险利率一定的条件下，金融资产现金流收益的高低是决定金融资产市场价格的主要因素（）。
答案: 正确
104、 金融资产价值是该项资产未来现金流收入的贴现值，利率变化与金融资产价值变化总是同方向的。
答案: 错误
105、 预期机制是汇率通过市场预期作用于金融资产价格，外贸依存度低的国家该传导机制更有效。
答案: 错误
106、 金融工具的流动性特征是指金融工具快速变现且价值不贬损的能力或交易对冲能力。 。
答案: 正确
107、 市净率是股票每股市价与每股收益之比。
答案: 错误
108、 有价证券在二级市场上交易的价格称为发行价格。（ ）
答案: 错误
109、 马科维茨提出了资本资产定价模型，威廉夏普提出了资产组合理论。
答案: 错误
110、 在投资组合理论的分析框架下，有效投资组合与市场组合说的是一回事。
答案: 错误
111、 现代投资组合理论认为，个别风险可以通过分散投资来消除，系统性风险无法通过分散投资来消除。
答案: 正确
112、 与同类企业相比，那些市净率较高的股票，通常具有的特征是（ ）。
答案: 投资价值相对较低
113、 现代资本市场理论包括（ ）。
答案: 资产组合理论;
资本资产定价模型;
套利定价模型;
期权定价理论;
有效市场假说
114、 一般来说，市净率越高的股票，其投资价值通常越高。（）
答案: 错误
115、 从长期投资的视角，以下对高市盈率股票，其风险特征的表述正确的是（ ）
答案: 通常具有高的风险
116、 下表是A、B两个投资项目的期望收益率和标准差，则A、B两个项目的变异系数分别是（ ）。
项目A
项目B
收益率
0.05
0.07
标准差
0.07
0.12
答案: 1.40，1.71
第七周 金融市场体系及其货币市场 单元测验
1、 长期资金融通市场又称为（ ）
答案: 资本市场
2、 下列不属于金融投资的是（ ）
答案: 固定资产投资
3、 从本质上说，金融市场的交易对象是（ ）
答案: 货币资金
4、 国际资本流动的原动力来自于资本的（ ）
答案: 逐利性
5、 下列不属于资本市场的是（ ）？
答案: 国库券市场
6、 价格已充分反映出所有已公开的有关公司营运前景的信息，被称为（）。
答案: 半强式有效市场
7、 在金融市场中，既充当资金的供给者、需求者，又扮演中介人角色的市场参与者是（ ）。
答案: 金融机构
8、 同业拆借市场的形成源于（ ）。
答案: 中央银行对商业银行法定存款准备金的要求
9、 目前我国同业拆借市场交易中居于主导地位的是（ ）
答案: 隔夜拆借
10、 中央银行参与回购协议市场的目的主要是（ ）
答案: 进行货币政策操作
11、 目前我国货币市场交易量最大的子市场是（ ）
答案: 回购市场
12、 世界上第一张大额可转让定期存单由下列哪家银行发行（ ）。
答案: 花旗银行
13、 使商业银行的经营管理策略在资产管理的基础上引入负债管理理念的金融工具是（ ）
答案: 大额可转让定期存单
14、 外国公司在美国货币市场上发行的以美元为标值的商业票据通常被称为（ ）
答案: 扬基商业票据
15、 欧洲货币市场的前身是欧洲美元市场，产生于（）
答案: 20世纪50年代
16、 证券出售时买方向卖方承诺在未来的某个时间按约定的价格将证券返还的协议是（ ）
答案: 逆回购协议
17、 贷款承诺降低了商业票据发行人的（ ）
答案: 流动性风险
18、 国库券通常采取（ ）发行方式，即政府以低于国库券面值的价格向投资者发售国库券，到期后按面值偿付。
答案: 贴现
19、 外国银行在美国的分支机构发行的以美元标值的存单通常被称作（ ）
答案: 扬基存单
20、 中国人民银行于2015年9月18日以利率招标方式开展了正回购操作。如果回购期限为14天，回购利率为3.5%，中国人民银行以98元的价格售出面值为100元的国债，则中国人民银行回购该国债的价格为（ ）
答案: 98.13元
21、 下列不属于货币市场金融工具的是（ ）
答案: 股票
22、 金融机构进入我国的同业拆借市场必须经（ ）批准
答案: 中国人民银行
23、 证券出售时卖方向买方承诺在未来的某个时间按约定价格将证券买回的协议是（ ）
答案: 回购协议
24、 商业银行参与回购协议市场的目的主要是（ ）
答案: 在保持良好流动性的基础上获得更高的收益
25、 假设一张面额为5万元的票据距离到期日还有90天，持票人到银行贴现得到4.9万元，则年贴现利率为（ ）
答案: 8%
26、 商业银行将其已贴现的尚未到期的商业票据向中央银行进行贴现以获得资金的经济行为是（ ）
答案: 再贴现
27、 发行中央银行票据可使中央银行实现（ ）
答案: 紧缩目标
28、 假设你以98元的价格购买了一张91天期的面额为100元的国库券，那么，当你持有此张国库券到期时，你能获得的年收益率是（ ）
答案: 8.07%
29、 投资者通常将国库券看作（ ）
答案: 无风险债券
30、 按照出价的高低顺序购买者以不同的价格依次购得国库券，直到所有的国库券售完为止的发行方式为（ ）
答案: 美国式招标
31、 假设你以9680元的价格购买了一张180天期的面额为10000元的国库券，那么，当你持有此张国库券到期时，你能获得的年收益率是（）?
答案: 6.61%
32、 假设一张面额为100万元的票据距离到期日还有90天，持票人到银行贴现得到98万元，则年贴现利率为（）?
答案: 8%
33、 假设一张面额为10万元的票据距离到期日还有180天，若年贴现利率为10%，则持票人到银行贴现可得到的贴现金额为（）?
答案: 9.5万元
34、 假设一张面额为50万元的票据距离到期日还有270天，持票人到银行贴现得到48万元，则年贴现利率为（ ）。
答案: 5.33%
35、 以金融交易发生地之外的他国货币为交易对象的市场被称为（ ）
答案: 离岸金融市场
36、 金融市场是统一市场体系的一个重要组成部分，属于（ ）。
答案: 要素市场
37、 按交割期限，金融市场分为（ ）
答案: 现货市场;
期货市场
38、 金融市场的效率高低主要反映在（ ）
答案: 金融市场活动的有效性;
金融市场定价的有效性;
金融市场配置的有效性
39、 根据保险交易对象的不同，保险市场可以分为（ ）
答案: 财产保险市场;
人身保险市场
40、 金融市场的参与者主要包括（ ）
答案: 政府;
中央银行;
金融机构;
企业;
居民
41、 金融交易的组织形式主要有（ ）
答案: 交易所交易方式;
柜台交易方式;
借助电子通讯完成交易的无形方式
42、 短期国际资本流动包括（ ）
答案: 贸易性资本流动;
套利性资本流动;
保值性资本流动;
投机性资本流动
43、 下列关于同业拆借市场表述正确的有（ ）
答案: 同业拆借通常为信用拆借;
拆借期限很短，最普遍的是隔夜拆借;
参与主体仅限于金融机构
44、 下列关于同业拆借利率的表述正确的有（ ）
答案: 是一个竞争性的市场利率;
是货币市场的基准利率;
中央银行对其具有重要的影响
45、 下列关于中央银行票据的表述正确的有（ ）
答案: 是中央银行向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券;
发行中央银行票据是中央银行进行货币政策操作的一项重要手段
46、 欧洲商业票据的特点包括（ ）
答案: 无担保;
期限短;
不记名;
通常采用贴现方式发行
47、 货币市场的特点包括（ ）
答案: 交易期限短;
安全性高;
流动性强;
交易额大
48、 下列关于回购协议与回购协议市场的表述正确的有（ ）
答案: 回购协议实际上是以一笔证券为质押品而进行的短期资金融通活动;
回购利率通常低于同业拆借利率;
回购价格=售出价格+约定利息
49、 影响回购利率的因素主要有（ ）
答案: 回购期限;
证券的流动性
50、 下列关于回购利率的表述正确的有（ ）
答案: 证券流动性越高，回购利率越低;
回购期限越长，回购利率越高
51、 下列属于货币市场金融工具的是（ ）
答案: 国库券;
商业票据;
银行承兑汇票
52、 大额可转让定期存单的特点有（ ）
答案: 面额大;
不记名;
二级市场发达
53、 影响大额可转让定期存单利率水平的因素有（ ）
答案: 发行银行的信用等级;
存单的期限;
发行银行借助于存单筹集资金的需求;
货币市场基准利率水平;
存单二级市场的发达程度
54、 回购协议市场的参与主体包括（ ）
答案: 商业银行;
金融租赁公司;
非金融企业;
中央银行;
资产管理公司;
证券公司
55、 政府财政部门发行国库券的主要目的是（ ）
答案: 弥补年度财政赤字;
调整宏观经济
56、 下列关于欧洲货币市场的表述正确的有（ ）
答案: 欧洲货币市场是一种超越国界的市场，是国际货币市场的核心;
欧洲货币市场的前身是欧洲美元市场，产生于20世纪50年代;
美国的金融管制政策为欧洲货币市场的发展提供了客观条件;
利率优势始终是推动欧洲货币市场持续发展的重要动力
57、 下列关于SHIBOR的表述正确的有（ ）
答案: 中文全称是“上海银行间同业拆放利率”;
是单利、无担保、批发性利率;
是我国货币市场的基准利率;
在我国浮动利率债券、衍生产品定价上发挥了基准作用
58、 按照融资期限不同，国际金融市场可以分为（ ）
答案: 国际货币市场;
国际资本市场
59、 金融市场的功能主要有（ ）
答案: 资源配置与转化功能;
价格发现功能;
风险分散和规避功能;
宏观调控传导功能
60、 货币市场的功能包括（ ）
答案: 是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场;
是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场;
是一国中央银行进行宏观金融调控的场所;
是市场基准利率生成的场所
61、 我国同业拆借市场的参与主体包括（ ）
答案: 商业银行;
保险公司;
证券公司;
财务公司
62、 目前我国银行间外汇市场的参与主体有（ ）。
答案: 外汇指定银行;
非银行金融机构;
非金融企业;
外汇做市商
63、 金融市场按交割期限分为现货市场、期货市场和期权市场。
答案: 错误
64、 金融市场功能的发挥程度，首先取决于市场的建立基础与发展方向。
答案: 正确
65、 金融市场为货币政策实施提供了传导路径。
答案: 正确
66、 市场价格已经充分反映出所有过去历史的证券价格信息，可称为半强式有效市场。
答案: 错误
67、 不同国家投资收益率的差异是长期资本流动的根本原因。
答案: 正确
68、 按照交割期限不同，金融市场可以划分为货币市场和资本市场。
答案: 错误
69、 交易品种的丰富程度是衡量金融市场发达程度的重要标志，也是金融市场功能能否发挥的重要基础。
答案: 正确
70、 金融市场健全的价格机制主要体现为合理的定价机制和灵活的价格机制等。
答案: 正确
71、 通常来说，货币市场中的金融工具比资本市场中的金融工具期限短、流动性强。
答案: 正确
72、 随着经济开放程度的提高和国际经济活动的多样化，国际贸易性资本流动的规模越来越大，逐渐成为短期资本流动的主体。
答案: 错误
73、 通常来说，货币市场的流动性较差。
答案: 错误
74、 货币市场可以为商业银行等金融机构进行流动性管理提供场所。
答案: 正确
75、 中央银行为调控宏观经济运行所进行的货币政策操作主要是在资本市场中进行的。
答案: 错误
76、 高安全性、高流动性是国库券的典型特征。
答案: 正确
77、 中央银行发行票据的主要目的是为了筹集资金。
答案: 错误
78、 大额可转让定期存单市场首创于英国。
答案: 错误
79、 欧洲货币市场的前身是欧洲美元市场，产生于20世纪50年代。
答案: 正确
80、 货币市场可以满足政府、企业调剂资金余缺和短期融资的需要。
答案: 正确
81、 货币市场利率是一国利率体系中的基准指标，是影响其他金融和经济指标的基础性变量。
答案: 正确
82、 大多数同业拆借是需要抵押物的。
答案: 错误
83、 同业拆借市场的形成源于中央银行对商业银行法定存款准备金的要求。
答案: 正确
84、 中央银行参与回购协议市场的目的是在保持良好流动性的基础上获得更高的收益。
答案: 错误
85、 目前我国同业拆借市场的拆借期限大多为3-6个月。
答案: 错误
86、 证券流动性越高，回购利率越高；回购期限越长，回购利率越高。
答案: 错误
87、 一级交易商一般包括资金实力雄厚的商业银行和中央银行。
答案: 错误
88、 贷款承诺进一步提高了商业票据发行人的流动性风险。
答案: 错误
89、 银行承兑汇票将企业信用转化为银行信用，从而降低了商品销售方所承担的信用风险，有利于商品交易的达成。
答案: 正确
90、 票据的贴现直接为企业提供了融资服务。
答案: 正确
91、 转贴现满足了商业银行等金融机构间相互融资的需要。
答案: 正确
92、 发行银行的信用等级越高、存单的期限越短、银行借助于存单筹集资金的需求越低，则存单的利率越低。
答案: 正确
93、 假设你以97元的价格购买了一张180天期的面额为100元的国库券，那么，当你持有此张国库券到期时，你能获得6.7%的年收益率。
答案: 错误
94、 假设一张面额为10万元的票据距离到期日还有180天，持票人到银行贴现得到9.6万元，则年贴现利率为9%。
答案: 错误
95、 假设一张面额为10万元的票据距离到期日还有90天，若年贴现利率为8%，则持票人到银行贴现需支付给银行的贴现利息为0.2万元。
答案: 正确
96、 在一个回购协议合同中，如果回购期限为30天，标的债券的出售价格为102元，回购价格为103元，则回购利率是15%。
答案: 错误
97、 财政政策具有独特的政策手段，其实施与金融市场无关。
答案: 错误
98、 金融市场是资金供求双方实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
答案: 正确
99、 投融资需求是金融市场产生的基础，金融市场的发展促进了投融资的活跃。
答案: 正确
100、 国际利率差异是短期资本流动的根本原因。
答案: 正确
101、 中央银行参与金融市场交易的目的是为了实现国家宏观经济目标。
答案: 正确
102、 银行与客户间的外汇交易构成外汇批发市场；银行同业间的外汇交易构成外汇零售市场。
答案: 错误
103、 目前，中国外汇市场由零售市场和银行间市场两部分构成。
答案: 正确
104、 通常来说，在经济复苏和繁荣时期，金价上涨。
答案: 错误
105、 满足社会再生产过程中的投融资需求，促进资本的集中与转换是金融市场最基本的功能。
答案: 正确
106、 按照资本的使用或交易期限不同，可以将国际资本流动划分为短期资本流动和长期资本流动。
答案: 正确
作业第七周 金融市场体系及其货币市场 单元作业
1、 根据金融市场功能的基本原理，你认为我国应该如何更好地发挥金融市场的功能？
评分规则: 1、表述清楚金融市场具备的四大一般功能。2、表述清楚金融市场功能发挥的3个外部条件。3、表述清楚金融市场功能发挥的4个内部条件。4、对我国金融市场功能发挥条件作出评价。5、提出完善我国金融市场功能发挥条件的建议。
第八周 资本市场与衍生工具市场 单元测验
1、 股票的代发机构不负责垫付资金，只负责按发行人的条件推销的发行方式称为
答案: 代销
2、 我国允许国外投资者在A股市场投资的制度是
答案: QFII
3、 宏观经济政策与证券市场的关系正确的是
答案: 降低利率会提高证券价格
4、 在证券交易所开盘之后的正常交易一般采用的定价方式是
答案: 连续竞价
5、 经纪人的主要工作是
答案: 帮助投资者买卖股票
6、 属于证券交易的隐性成本的是
答案: 价差
7、 股票市场与宏观经济周期的关系是
答案: 经济繁荣，股票价格上升
8、 关于资本市场定义说法不准确的是
答案: 广义的资本市场包括信贷市场、股票市场与债券市场;
所有债券市场都属于广义的资本市场
9、 下列属于资本市场工具的是
答案: 优先股、货币市场基金、企业债
10、 属于直接发行的方式是
答案: 股份分割;
公积金转增股本
11、 以下哪个选项属于上市公司为扩大投资而增加发行新股的行为？
答案: 增资发行;
配股发行
12、 关于证券交易成本说法错误的是
答案: 政府监管效率越高，信息成本越大
13、 关于证券价格与产业生命周期关系说法正确的是
答案: 处于成长期的产业证券价格通常处于上扬趋势
14、 企业希望发行股票来筹资，但不希望公开公司的经营信息，应该选择？
答案: 私募发行
15、 企业发行债券时，如果债券的票面利率高于同期限的储蓄存款利率，应该采取？
答案: 溢价发行
16、 如果证券市场是强有效市场，那么（）
答案: 基本面分析无效，技术分析无效
17、 政府提高证券交易的印花税，证券价格通常会（）
答案: 下降
18、 通常处于成长期的上市公司特点是（ ）
答案: 市盈率高
19、 远期合约的主要优点在于（）
答案: 可以灵活的依据交易双方的需要订立
20、 只有在到期日才能执行买卖权利的金融期权称为（）
答案: 欧式期权
21、 外汇市场上的掉期是指对（）的同种外汇做两笔反方向的交易。
答案: 不同期限，相同金额
22、 利率互换的最普遍、最基本的形式是（）。
答案: 固定利率对浮动利率互换
23、 借款人可以利用某些有利条件，举借另一种利率较低的货币，通过（），换成所需资金的货币，来降低所需货币的货币成本。
答案: 货币互换
24、 期权实际上就是一种权利的有偿使用，下列关于期权的多头方和空头方权利与义务的表述，正确的是（）。
答案: 期权多头方只有权利没有义务，期权空头方只有义务没有权利。
25、 某投资者在期货市场上对某份期货合约持看跌的态度，于是作卖空交易。如果他想通过期权交易对期货市场的交易进行保值，他应该（）。
答案: 买进该期货合约的看涨期权
26、 看跌期权的买方对标的金融资产具有（）的权利。
答案: 卖出
27、 期权相对于期货的优点是：（）。
答案: 更为灵活和方便
28、 通过支付一系列现金流管理利率、汇率风险的衍生工具是（）。
答案: 互换
29、 在期货合约的到期日，合约价格（）。
答案: 等于即将交割的标的资产的现价
30、 金融互换产生的理论基础是（）。
答案: 比较优势理论
31、 可转换债券最早出现在（ ）。
答案: 英国
32、 期权购买者的损失和收益符合以下哪种情况：（）。
答案: 收益不确定，损失确定
33、 在金融市场上，买卖双方按成交协议签订合同，允许买方在交付一定的费用后，取得在特定的时间内，按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利，这被称之为（）。
答案: 期权交易
34、 按照衍生工具的法律形式分类，可以将衍生工具划分为（）。
答案: 契约型与证券型
35、 国际性的公司通过互换交易使得资产与负债货币相匹配，减少货币暴露，这体现的是互换交易的哪项功能（）。
答案: 财务结构调整功能
36、 一个股票看跌期权买方可能承受的最大损失是（）。
答案: 购买看跌期权合约的期权费
37、 假设甲公司当前的股票价格为每股100美元，一张甲公司3个月看跌期权的执行价格为98美元，权利金为5美元。忽略委托佣金，若使持有人在期权到期日履约并获得一定的收益，则到期日股票价格可能（）。
答案: 跌到93美元以下
38、 假设一年期的欧式股票买权，当前股票价格为60元，行权价格为65元，预计到期日股票价格可能上升为75元，也可能下跌至55元。投资者为了套期保值，进行买入该股票和卖出买权的投资组合，则按照无风险套利定价法，投资者应该。
答案: 购买1股股票，同时卖出2份买权
39、 国债期货主要规避（ ）
答案: 利率风险
40、 投资银行是在以下哪种市场上为证券发行提供便利的？
答案: 一级市场
41、 （ ）协助通过发行证券帮助企业等实体筹集资金。
答案: 投资银行
42、 看涨期权的多头（ ）缴纳保证金，看跌期权的出售者（ ）缴纳保证金。
答案: 不需要 需要
43、 以下哪一项属于资本市场工具？
答案: 公司债券
44、 除科创板以外，我国公司首次公开上市采取的是
答案: 核准制
45、 使用Black-Scholes期权定价模型，需要给定的条件不包括：（）
答案: 税收与手续费
46、 证券交易成本可以分为显性成本和隐性成本两种。以下不属于显性成本的是（ ）
答案: 信息成本
47、 如果证券市场是弱有效市场，那么（）
答案: 基本面分析有效，技术分析无效
48、 属于技术分析的假设的是
答案: 市场行为包括一切信息;
价格沿着趋势波动;
历史会重演
49、 属于资本市场的功能的是
答案: 筹资与投资的平台;
资源有效配置的场所;
促进并购与重组;
促进产业结构升级优化
50、 以下属于私募发行与公募发行的区别的是
答案: 发行对象不同;
发行成本不同;
流动性不同;
发行方式不同;
信息披露要求不同
51、 属于公司状况与证券市场关系的分析的是
答案: 公司的经营分析;
公司的会计数据分析;
公司的财务分析
52、 属于资本市场的特点的是
答案: 交易工具期限长;
筹资为满足投资性资金需求;
筹资与交易规模大;
收益风险高
53、 属于衡量一国资本市场开放程度的指标是
答案: 市场进入的限制;
市场机构与品种丰富的程度;
市场价格与国际市场价格的联动程度
54、 关于金融市场的说法错误的是
答案: 资本市场是商业银行提供流动性管理的场所;
资本市场是中央银行进行宏观金融调控的场所
55、 公募发行与私募发行比较，所具有的优势包括
答案: 提高知名度、扩大社会影响;
证券流动性高;
筹资规模大
56、 评价一个公司的投资价值时，从公司状况角度需要分析哪些方面？
答案: 经营分析，分析其获利能力和竞争地位;
会计数据分析，分析财务数据的真实性;
财务分析，分析财务的稳健性
57、 公司的财务分析通常的方法有
答案: 比率分析;
现金流分析
58、 属于广义的国际股票市场的是？
答案: 我国的B股市场;
H股市场;
N股市场;
东京股票市场
59、 互换交易的主要功能是（）
答案: 保值功能;
降低融资成本功能;
财务结构调整功能;
规避管制功能
60、 货币互换通常用来管理风险，包括：（）
答案: 汇率风险;
利率风险
61、 衍生工具通常有以下特征：（）
答案: 跨期交易;
杠杆效应;
合约存续的短期性;
高风险性
62、 以下金融工具，属于衍生金融产品的是：（）。
答案: 期货;
期权;
可转换债券;
远期合约
63、 衍生工具的主要功能是（）
答案: 套期保值;
价格发现;
投机套利
64、 影响远期价格的因素有：（）
答案: 标的资产现价;
持有成本;
融资成本;
标的资产收益;
合约到期时间
65、 美式期权的特点包括（）。
答案: 可以在期权到期日前行权;
一般情况下，期权费比同期限、同标的资产的欧式期权费用高;
不能用B-S公式进行定价
66、 Black-Scholes期权定价模型建立在一系列假设前提之上，分别是：（）。
答案: 金融资产收益率服从对数正态分布;
在期权存续期内，无风险利率和金融资产收益变量是恒定的;
市场无摩擦，即不存在税收和交易成本;
期权是欧式期权;
标的资产在期权有效期内无红利和其他所得
67、 权证按照行权时间划分为（ ）。
答案: 美式权证;
欧式权证;
百慕大式权证
68、 推动金融期货产生的因素有（ ）。
答案: 布雷顿森林体系崩溃;
美元大幅度贬值;
金融自由化浪潮;
第一次石油危机;
利率市场化改革
69、 以下属于利率衍生工具的是（ ）。
答案: 远期利率协定;
利率期货;
利率期权;
利率互换
70、 远期利率协议结算时需要的变量指标有（）。
答案: 协议利率;
参照利率;
期限;
名义本金
71、 期权定价模型是建立在（）的基础上。
答案: 风险中性理论;
无套利市场均衡
72、 衍生工具的基本要素包括（）。
答案: 合约标的物;
执行价格;
标的物的数量和单位;
交割方式;
交割时间和地点;
双方的权利和义务
73、 主要的衍生工具包括（）。
答案: 可转换债券;
权证;
远期合约;
期货;
互换
74、 衍生工具的划分及归类法包括（）。
答案: 衍生工具的法律形式;
合约基础工具;
风险-收益的对称性;
持有人是否有选择权
75、 按照原生工具种类可以将衍生工具划分为（）。
答案: 商品类衍生工具;
金融类衍生工具;
其他衍生工具
76、 下列属于风险-收益对称型的衍生工具有（）。
答案: 远期;
期货;
互换
77、 远期合约、期货合约的标的资产按照合约的存续期间是否产生现金流可以分为（）。
答案: 无收益资产远期合约;
已知现金收益资产远期合约;
支付已知现金收益率资产远期合约
78、 远期定价模型的基本假设包括（）。
答案: 不考虑交易费用和税收;
市场参与者能以相同的无风险利率借入和贷出资金;
没有违约风险;
允许现货卖空;
交易市场为均衡市场
79、 与远期合约市场相比，期货合约市场的信用风险很小，其原因是（）。
答案: 期货交易采用逐日盯市制度;
期货合约的买卖双方都要开立保证金账户;
期货合约是在有组织的证券交易所内交易的标准化合约
80、 金融衍生工具产生的直接动因是（）。
答案: 规避管制的需要;
规避风险和套期保值
81、 资本市场国际化程度可以从以下哪些方面衡量（）？
答案: 市场进入的限制;
市场机构与品种的丰富程度;
市场价格与国际市场价格的联动程度
82、 资本市场对外开放，允许境外投资者投资中国证券市场的好处有（ ）。
答案: 有利于推动投资者结构优化;
增加海外资源供给;
加深资本市场的深度
83、 围绕“一带一路”金融合作，我国资本市场在国际化进程中有哪些举措（）？
答案: 上交所、德交所及中金所在北京共同签署设立合资公司的协议;
上交所等组成联合体，收购了巴基斯坦交易所40%的股权;
深交所建立了跨境资本服务机制，在多个沿线国家落地;
证监会鼓励符合条件的“一带一路”沿线国家企业发行熊猫债
84、 资本市场开放主要面临的风险有（ ）？
答案: 市场波动风险;
金融机构的经营风险
85、 期权定价方法主要包括（ ）
答案: Black-Scholes-Merton模型;
二叉树定价模型;
风险中性定价模型
86、 目前我国可交易的期货品种包括（ ）
答案: 农产品期货;
金属期货;
能源期货;
利率期货;
股指期货
87、 在我国，上市公司通过证券市场融资的途径主要有（ ）
答案: 上市融资;
配股融资;
增发新股融资;
发行可转债融资
88、 我国证券市场主板市场包括（ ）
答案: 上海证券交易所;
深圳证券交易所
89、 以下属于我国主要期货市场的有（ ）
答案: 郑州商品交易所;
上海期货交易所;
大连商品交易所;
中国金融期货交易所
90、 属于资本市场工具的是（）
答案: 普通股;
优先股;
可转债
91、 按照目前市场流行的说法，技术分析方法大致可以分为（ ）。
答案: 技术指标法;
切线法;
形态法;
K线法;
波浪法;
周期法
92、 以下属于风险-收益不对称型衍生工具的是（）
答案: 期权;
权证
93、 以下属于期货交易的特点的是（ ）
答案: 双向交易;
一般需要缴纳保证金;
每日无负债结算制度
94、 证券的二级市场主要参与者包括发行人、投资者、证券商、经纪人等。
答案: 错误
95、 资本市场上交易的证券期限大于1年，最长期限可以是没有到期日。
答案: 正确
96、 一般来说，处于成长期的公司股票的市盈率要低于处于成熟期的公司股票的市盈率。
答案: 错误
97、 通常来说，公募发行要比私募发行手续复杂、发行成本高。
答案: 正确
98、 公司会计数据分析主要分析企业的会计记录是否真实反映其经营情况。
答案: 正确
99、 证券卖方将卖出证券交付买方，买方将买进证券的价款交付卖方的行为称为过户。
答案: 错误
100、 K线是反映股票价格在一定时期内股票价格的变化，主要反映四个指标：开盘价、收盘价、最高价和最低价。通常可以通过判断K线的形状来预测股价。
答案: 正确
101、 私募发行是向特定投资者发行证券的一种方式，也叫定向发行或直接发行。
答案: 错误
102、 在证券交易中，交易成本是不可避免，通常包括如手续费、税费、信息成本、价差等成本。
答案: 正确
103、 中央银行降低利率，证券价格通常将下跌。
答案: 错误
104、 短期国债属于资本市场工具。
答案: 错误
105、 政府增加财政支出或提高税收都会推高证券价格。
答案: 错误
106、 一个公司的经营活动产生的现金流越大，还债能力越强。
答案: 正确
107、 K线反映一定时期内开盘、收盘、最高和最低四个价格，技术分析可以借助K线的特征判断市场力量对比，预测价格走势。
答案: 正确
108、 强有效市场表明，市场价格反映了所有影响证券价格的因素，也即市场价格与内在价值相等。
答案: 正确
109、 弱有效市场认为，市场价格只反映了历史信息，因此通过技术分析可以预测价格走势。
答案: 错误
110、 中度有效市场认为，市场价格反映了所有公开信息，包括历史信息和当前的公开信息，因此通过技术分析可以获得超额收益。
答案: 错误
111、 欧洲债券是在欧洲地区发行和流通的债券。
答案: 错误
112、 我国的B股市场是一种国际化的资本市场，允许外国投资者在该市场中买卖中国企业的股票，外国企业也可以在该市场中发行股票。
答案: 错误
113、 H股是指国内企业在香港发行的股票，很多国内企业同时在A股和H股发行股票。
答案: 正确
114、 广义的资本市场包括信贷市场和证券市场。
答案: 错误
分析：广义的资本市场包括中长期信贷市场和证券市场。
115、 资本市场是资源有效配置的场所，货币市场没有这种功能。
答案: 错误
116、 公募发行相对于私募发行，具有筹资成本低，筹资速度快的特点。
答案: 错误
117、 证券交易所通常可以采取会员制的组织形式和公司制的组织形式。
答案: 正确
118、 价差和信息成本是证券交易主要的隐性成本。
答案: 正确
119、 本国货币升值通常会引起本国证券价格上涨，而贬值会引起证券价格下降。
答案: 错误
120、 证券投资的公司会计数据分析包括比率分析和现金流分析。
答案: 错误
121、 中国在英国发行以美元计价的债券，该债券属于欧洲债券。
答案: 正确
122、 一般来说，政府发行国债扩大财政支出，会导致公司股票价格下降。
答案: 错误
123、 对于欧式期权，标的资产价格的波动性越大，期权费越低。
答案: 错误
124、 风险中性理论是指市场不存在任何套利可能性的条件下，衍生证券的价格是与投资者的风险态度有关的。
答案: 错误
125、 由于期货合约不是标准化的，相比远期合约，更具有灵活性。
答案: 错误
126、 如果复制品与被复制品的市场价格出现失衡，就会引起套利交易，结果是两者的价格复位。
答案: 正确
127、 衍生工具的基本特征是跨期交易、杠杆效应、高风险性和存续时间的长期性。
答案: 错误
128、 在利率互换交易中，支付固定利息的一方不存在利率风险。
答案: 错误
129、 不存在套利机会的金融市场是均衡市场，这种市场均衡就是无套利均衡。
答案: 正确
130、 持有可转换债券的投资人，可以在一定条件下按约定方式将债券转换成该公司的股票，因此，可转换债券也被认为是内嵌期权的债券，其价格高于普通债券。
答案: 正确
131、 看涨期权等价于借钱买入股票，并买入一个看跌期权来提供保险。
答案: 正确
132、 远期合约的价格等于交易时的即期价格加上持有成本。
答案: 正确
133、 期货一般分为商品期货、金融期货和其他品种的期货。
答案: 正确
134、 双重期权是指期权买方在一定时期内有权选择以预先确定的价格买进，也有权选择以约定价格卖出约定数量标的物的合约。
答案: 正确
135、 金融期货品种当中，最早出现的是商品期货。
答案: 错误
136、 利率期货于1975年在美国芝加哥期货交易所推出。
答案: 正确
137、 新中国商品期货市场出现在20世纪90年代初。
答案: 正确
138、 我国的国债期货试点开始于1992年。
答案: 正确
139、 期权的通知日是指期权买方要求执行合约时必须在预先确定的交割日前的某一天通知对方，也就是声明日。
答案: 正确
140、 与期货相比，期权的报价涉及两个不同性质的价格，一个是合约标的物的执行价格，另一个是期权费。
答案: 正确
141、 资产的远期合约价格是在现货不变价格的基础上加持有成本与融资成本，并扣除资产在到期产生的收益后确定的。
答案: 正确
142、 当标的资产没有储藏成本和分红收益时，远期合约价格等于其标的资产现货价格的终值。
答案: 正确
143、 支付已知现金收益资产的远期合约价格等于标的证券的现货价格与已知现金收益现值差额的终值
答案: 正确
144、 支付已知现金收益率资产的远期合约价格等于标的证券的现货价格按照扣除已知收益率后的无风险利率计算的终值。
答案: 正确
145、 互换交易成立的原则是双方都因互换而获益。
答案: 正确
146、 期权费也称为权利金，是获得选择权的条件。
答案: 正确
147、 复制和无套利市场均衡是衍生工具定价的技术理论基础，任何一个原生资产投资带来的现金流都可以被两种以上的资产组合复制出等同的现金流。
答案: 正确
148、 衍生工具是在原生工具或基础工具之上派生出来的金融工具。
答案: 正确
149、 期货合约通常在场外柜台市场（OTC)交易。
答案: 错误
150、 跨期交易是指衍生工具为规避或防范未来价格、利率、汇率等变化风险而创设的规范化、标准化的合约，交割或清算都在未来约定的时间进行。
答案: 正确
151、 通常情况下，互换交易的风险要大于期货、期权交易的风险，一般衍生工具风险比复杂衍生工具的风险小。
答案: 错误
152、 衍生工具的存续期都是长期性的，一般超过一年。
答案: 错误
153、 金融衍生工具是金融创新的产品，是在商品类衍生工具发展的基础上产生的。
答案: 正确
154、 期货型衍生工具对于持有人来说是有执行或放弃的选择权利。
答案: 错误
155、 期货市场交易主体，很少有人愿意参与商品的最终实物交割，在合约到期前都以对冲的形式了结，结算价差。
答案: 正确
156、 互换交易主要出现在国际借贷领域，是约定两个或以上当事人按照商定条件，在约定的时间内，交换一系列现金流的合约。
答案: 正确
157、 货币互换双方交换的是货币，它们之间各自的债权债务关系发生改变。
答案: 错误
158、 Black-Scholes期权定价模型的局限性在于其只适用美式期权定价。
答案: 错误
159、 开放资本市场，允许国际公司来中国证券市场发行股票债券等融资，可以为我国境内投资者进行金融投资提供可选择的资产 。
答案: 正确
160、 党的十九大特别提出，要“大幅度放宽市场准入，扩大服务业对外开放”。
答案: 正确
161、 资本市场对外开放必然要承受来自外部的风险，所以没有必要开放市场。
答案: 错误
162、 我国资本市场的国际化进程在证券交易所建立之初便开始了，体现在B股制度上。
答案: 正确
163、 我国科创板股票发行适用注册制。
答案: 正确
164、 金融工具的三个重要特性是风险性、流动性和收益性。
答案: 正确
165、 B-S期权定价模型解决了美式权证定价难题。
答案: 错误
166、 早期期货市场是远期合约市场（ ）。
答案: 正确
167、 证券发行市场的参与主体主要包括证券发行人、证券投资者以及证券中介机构。
答案: 正确
168、 股份有限公司无论是首次发行股票，还是增资发行或配股发行股票，其发行前的每股收益率都不得低于同期储蓄存款利率，否则难以顺利发行。
答案: 正确
169、 资本市场的参与主体中的政府、金融机构和企业参与资本市场的主要目的是获取长期性资金来源，居民则可以利用这一市场提供的变现机制频繁的参与市场活动。
答案: 正确
170、 互换交易是出于降低融资成本、规避金融管制和调整财务结构等目的进行的货币、利率调换的交易，一般在银行同业市场和柜台市场交易。
答案: 正确
171、 货币互换和利率互换定价建立在资产组合未来现金流均衡原理基础之上，将互换协议看作债权与债务的组合，采用无风险利率贴现未来现金流，决定互换的协议的价值。
答案: 正确
172、 货币互换是指交易双方约定在未来期限内，根据约定数量的同种货币名义本金交换利息额的合约。（ ）
答案: 错误
173、 风险中性的市场环境中，不存在套利的可能，基础证券与衍生证券的期望收益率都恰好等于无风险利率，基础证券或衍生证券的任何盈亏经无风险利率的贴现就是他们的现值。
答案: 正确
174、 企业发行债券时，如果债券的票面利率远高于同期限的储蓄存款利率，应该采取？
答案: 溢价发行
175、 H股是指内地企业在香港发行的股票，很多内地企业同时在A股和H股发行股票。
答案: 正确
176、 广义的资本市场包括短期信贷市场和证券市场。
答案: 错误
作业第八周 资本市场与衍生工具市场 单元作业
1、 请你根据自己的理解谈一谈有效市场假说与证券投资的基本面分析的关系
评分规则: 有效市场假说分析的是价格与信息之间的关系，信息分为三类：历史信息、公开信息、内部信息。价格能反映全部三类信息的称为强有效市场，价格能反映前两种信息的是中度有效市场，价格只能反映历史信息和部分的公开信息的是弱有效市场
基本面分析主要的作用是分析公开信息对于证券价格的影响作用。
在弱有效市场中，由于基本面分析能够获得没有反映到价格中的公开信息，所以能够获得超额收益。在中度有效市场和强有效市场中，价格反映了所有公开信息，所以基本面分析无法带来超额收益。
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